Анализ ПАММ-счёта «ST-INVEST 2.0»

Всем привет! Мы продолжаем обозревать ПАММ-счета и сегодня рассмотрим счет «ST-INVEST 2.0». Он отличается стремительным ростом доходности, который в некоторой степени уравновешивается периодическими просадками. Управление счетом осуществляет группа трейдеров, которой также принадлежат еще несколько вполне успешных ПАММов. Ранее мы уже публиковали обзор одного из этих счетов, и теперь настал черед следующего.

Обзор не является рекламой ПАММа «ST-INVEST 2.0», мы не призываем вкладываться или, наоборот, избегать вложений в этот счет. Наша задача состоит в том, чтобы определить сильные и слабые стороны счета, понять, насколько он подходит для инвестирования. Текущие торговые результаты не гарантируют, что торговля в рамках этого ПАММа будет настолько же успешной и в дальнейшем. Рыночные условия периодически изменяются, и порой эти изменения наступают в самый неподходящий момент. Стратегия трейдера может дать сбой, или же сам управляющий может допустить ошибки, которые приведут к серьезным потерям.

Прошу не забывать, что вложения в ПАММы являются одной из наиболее рискованных форм инвестирования, поэтому нужно быть морально готовым к убыткам и принимать взвешенные решения при планировании инвестиций.

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Счет открыт 20.12.2015г. К моменту написания обзора (24.09.2016г.) ПАММу уже исполнилось 9 месяцев и 4 дня, возраст счета позволяет делать определенные выводы о стабильность торговых результатов и планировать инвестиции. В рейтинге ПАММ-площадки «Альпари» счет занимает 238 место (из 355). Основная причина, по которой этот счет привлекает к себе внимание – это его текущая доходность, которая составляет 456%, а также объем средств на балансе — $62,9 тыс.

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «ST-INVEST 2.0»

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ счёта «ST-INVEST 2.0»: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Чтобы понять, насколько прогнозируемыми являются торговые результаты, нужно узнать, что обещает трейдер инвесторам своего ПАММа относительно прибыльности, и какие риски он сам считает приемлемыми. Также неплохо бы получить представление о стратегиях, используемых для торговли в рамках ПАММа «ST-INVEST 2.0», о системе управления рисками. Вот что сообщает управляющий в разделе «Декларация» (на странице мониторинга ПАММа):

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Торговлю ведет робот-скальпер. Операции осуществляются круглосуточно, для чего советник запущен и работает на VPS-сервере. Хороший протестированный советник может приносить неплохую прибыль, если, конечно, сам управляющий не будет вмешиваться. Обещается ежемесячная доходность в пределах 25%-60%, максимальная величина просадки – 55%. Достаточно оптимистичные прогнозы, риск полной потери депозита не рассматривается в принципе. Вероятно, такие прогнозы были сделаны на основании тестирования советника на исторических данных.

Круглосуточная торговля с VPS-сервера предполагает наличие дополнительных факторов риска. Во-первых, трейдер просто не в состоянии круглосуточно контролировать все сделки робота. Если в работе программы произойдет какой-либо сбой, то к утру инвесторы могут обнаружить, что их депозиты стали заметно меньше. Во-вторых, может произойти аппаратный или программный сбой на сервере, и если этот сбой произойдет в то время, пока позиция будет открыта, то убытков не миновать. Остается надеяться, что управляющий создал какие-нибудь механизмы, позволяющие ему оперативно реагировать в перечисленных ситуациях.

На некоторые вопросы ответы еще только предстоит найти. Например, как робот-скальпер может допустить просадку в 55% от депозита? Ведь скальперские сделки – это позиции, нацеленные на взятие всего нескольких пунктов прибыли, а значит стоп лосс должен находиться очень близко от точки входа. Как именно робот проводит тщательный анализ рынка (о чем было упомянуто в описании стратегии)? Ведь советник может использовать только алгоритмы, основанные на статистических данных, но не может рассчитывать фундаментальные факторы… Можно предположить, что трейдер периодически также принимает участие в торговом процессе.

Мартингейл, усреднения и сеточные ордера (если верить описанию стратегии) не используются – это обстоятельство может существенно сократить риски. Но заявленная прибыльность наводит на мысль о том, что если не используются удвоения, значит советник наращивает прибыль за счет размера лота, что чревато рисками. Или же заключается огромное количество сделок (упоминается участие в торговле сразу нескольких валютных пар), но в этом случае необходимо, чтобы большинство сделок заканчивалось прибыльно.

Итак, нам предлагается инвестировать в работу советника, который обеспечивает хорошую прибыльность в продолжительной перспективе, но может допустить просадку, равную половине депозита. Теперь посмотрим, насколько обещания управляющего соотносятся с торговыми результатами.

Анализ результатов торговли

1. Доходность. Начнем с главного критерия оценки работы ПАММа – с его доходности. Вот график:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Текущая доходность составляет 456%, это результат за 9 месяцев работы. Весьма неплохой результат, особенно если учесть стабильный рост доходности на всем протяжении существования ПАММа «ST-INVEST
2.0». Но графики площадки «Альпари» не вполне отражают реальную картину. Предполагается, что вся полученная прибыль реинвестируется, вложенные средства не выводятся инвесторами, кроме того, не учитывается выплата комиссии управляющему. Посчитаем реальную доходность:

(456%-0)/(0+100)*(100-32%)=310,08%.

Взяв за основу полученную цифру, посчитаем среднемесячную и среднегодовую доходность (34,45% и 413,44%). На эти данные инвестор уже может ориентироваться при планировании инвестиций. Рассчитывая выплату вознаграждения управляющему, мы отталкивались от суммы инвестиции в $1000 (согласно действующей оферте для этой суммы предусмотрена комиссия в 32% от прибыли).

Получается следующая картина: текущая среднемесячная прибыльность соответствует заявленной изначально (25%-60%), но среднегодовая не соответствует (413,44% против 600% -700%). Для того чтобы дотянуть цифру до обещанной, управляющему понадобится к концу года (работы ПАММа) еще как-то обеспечить 200% прибыльности дополнительно, что представляется малореальным. На деле происходит как раз наоборот – как раз перед выходными доходность снизилась примерно на 45% (если верить данным графика).

Но даже несмотря на то, что обещанных 600% инвесторы, скорее всего, не увидят, ПАММ «ST-INVEST 2.0» показывает очень хорошую доходность. Чтобы полностью вернуть свои вложения в виде процентов прибыли, при текущей динамике инвестору понадобится ожидать всего три месяца, а если будет удачный вход (например, во время просадки), то еще меньше. Кроме того, плавный рост доходности делает возможным использование ПАММа для краткосрочных инвестиций (от недели до месяца).

2. Риски. Теперь посмотрим, насколько сильно рискует инвестор, польстившись на хорошую доходность счета и вложив в счет свои деньги. Для начала рассмотрим риски, связанные с просадками. Обратите внимание на график доходности, на котором отмечены наиболее крупные просадки (снижения доходности относительно последнего максимума):

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Первая крупная просадка случилась после четырех месяцев успешной работы счета, доходность за неделю снизилась на 33%, для восстановления счету понадобилось две недели. Почти сразу же последовала вторая просадка — снижение доходности уже на 40%, но всего через месяц доходность не только восстановилась, но и выросла на 80% относительно последнего максимума. Последняя просадка, как уже упоминалась, произошла всего день назад, за сутки доходность обвалилась на 45%, кстати, это самая стремительная просадка за всю историю счета. Таким образом, просадки есть, и они довольно крупные, однако вполне укладываются в пределы декларируемого значения (55%).

Мы рассмотрели зафиксированные просадки. Теперь нужно уточнить, были ли крупные плавающие убытки, которые на графике не отображаются, но которые тем не менее могут быть причиной серьезных потерь. Рассмотрим график доходности в виде «японских свечей»:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Да, такие просадки действительно имели место. Первый отмеченный фрагмент – плавающая просадка на 80%(!), второй фрагмент — тоже снижение на 80%, и третий фрагмент – чудовищное снижение доходности сразу на 200%. Последняя плавающая просадка едва не перечеркнула результаты работы ПАММа «ST-INVEST 2.0» за полгода. Трейдеру удалось переждать эти просадки, но пока непонятно, было ли это выверенное решение (и риск заранее был просчитан), или же мы наблюдаем феноменальное везение управляющего.

Теперь рассмотрим официальные показатели, которые отображаются на странице мониторинга:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Относительный убыток не превышал 57,12%, в то время как график нам показывает кратковременное снижение доходности на 200%. Возможно, такое расхождение связано со спецификой работы алгоритмов, рассчитывающих показатели на площадке «Альпари» (подобно ситуации с доходностью). Факт остается фактом – доходность во время самой крупной просадки (от уровня открытия позиции это примерно 260%) за считанные часы снижалась почти до нулевой отметки.

Счет инвестора мог бы просто обнулиться в течение этой просадки (а ведь на балансе к этому моменту находилось уже $40 тыс. инвесторских денег). Учитывая такое снижение, говорить об использовании каких-либо стопов просто не приходится. Вот как прокомментировал ситуацию управляющий:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Внезапный эксперимент за счет инвесторов не делает чести управляющему. Впрочем, похоже на то, что инвесторы верят в трейдера, так как после этого события объем инвестиций остался практически на прежнем уровне.

Осталось рассмотреть риски, связанные с использованием кредитного плеча (ИКП). Смотрим график:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Установленное кредитное плечо 1:500. За время работы ПАММа «ST-INVEST 2.0» показатель нагрузки на депозит один раз приближался к отметке в 200 пунктов, но большую часть времени он не превышал предел в 100 пунктов. На графике можно наблюдать постепенное снижение нагрузки, уже несколько месяцев показатель держится ниже 50 пунктов. Таким образом, трейдер не злоупотребляет кредитным плечом, поэтому инвестор не может потерять деньги в результате наступления ситуации «стоп-аут» (когда депозита уже не хватает, чтобы продолжать удерживать убыточную позицию).

3. Характер сделок. Рассмотрим отдельные трейды, возможно, нам удастся получить дополнительную информацию о приемах и техниках, используемых трейдером. Заодно и посмотрим, как используются стоп-приказы, и действительно ли не применяются усреднения (иные манипуляции с размером лота). Анализировать сделки будем с помощью графика ИКП с привязкой к графику доходности. Рост показателя ИКП говорит об открытии позиции, а его снижение к исходной позиции свидетельствует о закрытии сделки. График доходности показывает, как развиваются события после открытия сделки.

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

В этой сделке мы наблюдаем последовательное наращивание позиций. К моменту второго отскока их общий вес таков, что счет буквально выбросило к уровню входа. Возможно, позиции открывались по разным парам, но все равно сделки открывались в одном направлении (с учетом взаимной корреляции). То есть мы имеем дело с самым настоящим Мартингейлом. Обратите внимание на рост объема лота при наращивании позиций (график ИКП), при каждой последующей сделке нагрузка на депозит повышается вдвое. Вот такая же сделка:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Позиции наращиваются, в то время как цена идет против трейдера. Вместо того чтобы закрывать сделки, трейдер повышает ставки, стоп лоссов нет. Вероятно, две описанные сделки являются результатом стараний трейдера, скальпинговый робот, скорее всего, так работать не будет. Большинство сделок на графике имеют совершенно другой вид:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Здесь мы видим открытие позиции, ожидание результата, закрытие. Никакого наращивания и прочих сложных пассов мы здесь не наблюдаем. Но обратим внимание на первую сделку в этой серии:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Судя по всему, эту сделку провел робот, так как она практически ничем не отличается от большинства точно таких же простых сделок. Интересно, что перед тем, как сделка вышла в плюс, доходность снижалась более чем на 9% — это довольно высокий порог риска всего для одной сделки. Закрытия по стопу не было, значит робот тоже не использует стоп-приказы (либо эти стоп-приказы находятся достаточно далеко от точки входа). И наконец, последняя серия сделок, которая всего пару дней назад привела к снижению доходности практически на 45%:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Позиции открывались крупными лотами (рост ИКП сразу до 40 пунктов). Направление выбрано ошибочно, и по мере ухода цены против прогноза позиции закрывались. Наблюдения показывают, что советник так не поступает, это дело рук трейдера. В очередной сделке, видимо, был вход на отскоке цены, вероятно, управляющий решил отыграться и опять потерпел неудачу.

Итак, трейдер принимает участие в сделках, использует Мартингейл, наиболее крупные движения на графике – это сделки, проведенные вручную. Есть серьезная проблема со стоп лоссами: их не видно, а это означает наличие высоких рисков, внезапных и крупных потерь. Робот демонстрирует эффективную и стабильную торговлю, большая часть сделок заканчивается с прибылью.

4. Выводы по анализу торговли. Прекрасная доходность, нагрузка на депозит вполне умеренная, зафиксированные просадки в пределах заявленных рисков. Но имеют место огромные плавающие убытки, вмешательство трейдера в торговый процесс (часто неудачное), во многих сделках отсутствуют стопы, а трейдер использует манипуляции с размером лота. Несмотря на несколько жирных минусов, риски жестко контролируются, это видно по плавной линии графика доходности, трейдер участвует в торговле, но, как говорится, не заигрывается. Рискованные эксперименты не строятся по принципу «пан или пропал», видно, что есть определенные границы, при достижении которых трейдер останавливается. В конечном итоге каждый месяц инвестор получает хорошую прибыль.

Инвестиции

Рассмотрим объем и структуру инвестиций, это позволит оценить, насколько трейдеры доверяют ПАММу «ST-INVEST 2.0». Начнем с объемов (график сверху):

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Сейчас на балансе $62,9 тыс. Первые три месяца ПАММ работал совсем без инвестиций, вероятно, счет еще не попал в рейтинг. Затем, с марта по апрель 2016 года, объем инвестиций резко вырос до $35 тыс. Возможно, это деньги инвесторов, которые были перераспределены с других счетов, принадлежавших управляющему. Пик инвестиций был в августе, на счете находилась сумма в $87,4 тыс., однако вскоре часть денег была выведена, так как рост доходности несколько замедлился.

Структура инвестиций выглядит так:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Управляющему принадлежит порядка 4% всех средств, это несколько меньше обязательного размера КУ (капитал управляющего). Трейдер не инвестирует в свою торговлю и выводит практически все средства – прирост капитала управляющего и комиссионные. Треть всех денег принадлежит одному инвестору ($19 тыс.), это единственный инвестор, чей капитал намного превышает КУ. Еще четыре инвестора вложили суммы от $2,3 тыс. до $3,9 тыс., капиталы остальных ключевых вкладчиков намного скромнее (менее $2 тыс.). Еще 36% денег принадлежат мелким инвесторам, количество которых составляет 235 человек (средний чек $97).

Размер среднего чека говорит о том, что инвесторы совсем не торопятся вкладывать крупные деньги в этот ПАММ. Но общее количество инвесторов говорит о высокой популярности счета (который входит в две сотни инвестпортфелей). Возможно, высокая и стабильная доходность, по мнению вкладчиков, оправдывает риски.

Условия инвестирования

Оферта выглядит следующим образом:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Очень широкий шаг между базовыми суммами в процентной сетке. При этом линейка вознаграждения абсолютно не соответствует нынешней структуре инвестиций. Основная масса мелких инвесторов работает с капиталами в диапазоне $10 — $150, а те, кто вкладывает сравнительно крупные суммы, инвестируют в пределах $1000 — $2000. С другой стороны, при значительном разбросе базовых сумм, расхождение в процентах небольшое. Так, инвесторы, работающие с капиталами от $600 или от $3 тыс., находятся в примерно одинаковых условиях, поэтому стимула для повышения объемов инвестиций как у первых, так и у вторых, нет. Возможно, это обстоятельство существенно ограничивает приток инвестиций.

Адекватность управляющего

ПАММом «ST-INVEST 2.0» управляет группа инвесторов. Неизвестно, сколько трейдеров составляют группу, объединенную под общим ником на форуме «Альпари». Представитель группы появляется на форуме регулярно, сообщает о достижениях, а также о предстоящих трейдах, отвечает на вопросы посетителей ветки ПАММа. Интересно, что ни один пост не обходится без восклицательных знаков – это может говорить о том, что управляющий имеет мало опыта сетевого общения. Имеют место занятные опечатки:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Комментарии относительно просадок получаются не очень убедительными. Вот комментарий последней просадки, из которой счет еще не вышел:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Управляющий производит впечатление зрелого человека, у которого, возможно, имеется за плечами определенный торговый опыт. Не исключено, что трейдеры работали на реальных биржевых площадках. Учитывая наличие крупного инвестора ($19 тыс.), инвестиции привлекаются не только с помощью ресурсов площадки «Альпари», но и посредством личных контактов. Стиль торговли не изменяется в зависимости от суммы на балансе ПАММа, что говорит об умении группы трейдеров работать со значительными суммами.

Другие ПАММ-счета управляющего

Ранее мы рассматривали ПАММ-счет «NIL-INVEST ECN-PRO», с которым работает эта же группа трейдеров. В данный момент счет продолжает оставаться в рейтинге, он функционирует уже более года и демонстрирует рост доходности:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Есть в управлении группы и более рисковый ПАММ «ST-INVEST», он тоже работает уже более года:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Графики трех ПАММов имеют очень много общего, скорее всего, на всех счетах используется одна стратегия. Отличается лишь подход к управлению рисками, который заключается в изменении количества ручных сделок и в определении размера рабочего лота для робота.

В архиве площадки «Альпари» есть десять счетов, которые ликвидированы в период с 2012 года по 2016 год:

ПАММ-счет ST-INVEST 2.0

Большинство счетов закрылись, не проработав и месяца, а на последнем ликвидированном счете сделок не было вообще. Если это опытные счета, то опыты, надо сказать, были довольно необычными (особенно последний ПАММ).

Анализируя ПАММы группы трейдеров, можно говорить о наличии подтвержденного торгового опыта (с 2012 года), но сложно делать какие-либо выводы о том, насколько успешным был этот опыт.

Итоги

Высокая прибыльность и стабильная торговля в течение девяти месяцев говорят о том, что ПАММ «ST-INVEST 2.0» уже можно рассматривать как объект для инвестиций. Причем плавный рост доходности делает возможным не только долгосрочные вложения, но также инвестиции, сроком от недели (в некоторых случаях за одну неделю можно получить свыше 20% прибыли).

Высокие риски, связанные с наличием крупных плавающих убытков, и сомнительные эксперименты управляющего говорят о том, что крупные суммы вкладывать опасно. В любой момент может произойти крупная просадка, даже несмотря на то, что такого раньше не происходило. Похоже, многие инвесторы придерживаются такого же мнения, учитывая размер среднего чека.

ПАММ подойдет тем, кто использует агрессивные инвестиционные стратегии. В том случае, если торговля будет складываться успешно, за несколько месяцев можно вывести инвестируемые средства в виде прибыли, доходность это позволяет. После чего останется только регулярно снимать проценты, не переживая по поводу потери суммы вклада. Можно использовать ПАММ для быстрого заработка или разгона основной суммы, после чего вкладывать эту сумму в менее рисковые счета.

Автор: Игорь Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Artem Dvornik

    Этот ПАММ вполне можно рассматривать как объект для инвестиций. Как по мне одной из главных преимуществ этого счета, это то, что можно инвестировать деньги не только в долгосрочные проекты, а и в краткосрочные. НО есть здесь и ложка дегтя, это высокие риски, но без рисков нет высокой прибыли. .

  • GalinaGadjieva

    Я думаю, что счет ST-INVEST 2.0 за такое время зарекомендовал себя как стабильный счет. Доходность за 9 месяцев работы удивляет. Вообще, это рисковое дело, но уж если Вы с мозгами и умеете правильно «играть», Вы сорвете джек-пот. Важно то, что представитель группы всегда с нами на форуме, и примерно знаешь, чего ждать. Думаю в ближайшее время рассмотреть именно этот счет для инвестирования, только пока неизвестно, будет ли это долгосрочное или краткосрочное вложение.

  • Inessa Alexandrova

    Думаю этот проект заслуживает внимания. С такой стратегией можно вывести неплохую прибыль. Инвестировать лучше некрупные суммы 10-20$, не так болезненно будет терять. На все интересующие вопросы оперативно отвечают на форуме. Плюсы этого ПАММа: стабильность, хороший протестированный советник, минимальные риски. Вкладываться или нет — дело Ваше. А я рискну.

  • Василий Ремезов

    Памм растет на глазах. Буквально за месяц поднялся на 73 место аж. Очень впечатляет, просадки минимальны. Я уже имел опыт инвестирования в счета этой группы трейдеров, могу точно сказать, что ребята не промах, все у них очень здорово работает. Два их других памма вполне успешно работают уже больше года. А такое мало кому удается на Альпари. Месяцев 6-7 и сгорают.

Наверх