Анализ ПАММ-счёта «CFD USA»

Всем привет! Сегодня будет рассматриваться ПАММ-счёт «CFD USA», который отличается агрессивным стилем торговли, что дает инвестору возможность существенно приумножить свой депозит за сравнительно короткий срок. Высокая доходность уравновешивается значительными рисками для инвесторского капитала, поэтому работа с ПАММом «CFD USA» требует осторожности и взвешенных решений.

Данный обзор не является рекламой счета или управляющего, все оценки — личное мнение автора. Инвестировать в этот ПАММ или нет – каждый решает сам. Мы лишь проводим анализ информации, собранной в открытых источниках с целью выявить сильные и слабые стороны этого счета.

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

На момент написания обзора (15.03.2016) счету исполнился 1 год и 5 месяцев, текущая доходность составила 1096%, а объем инвестиций превысил $96 тыс. Тем не менее ПАММ находится на 276 месте в рейтинге «Альпари», то есть в последней двадцатке. Непонятно, чем обоснована такая немилость со стороны менеджеров «Альпари», и мы не будем ориентироваться на оценки брокера, а проанализируем счет согласно нашим критериям.

Меню быстрого доступа «CFD USA»

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Психологическая адекватность управляющего
7. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «CFD USA»

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ-счёта «CFD USA»: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Посмотрим, что рассказывает о своей стратегии управляющий. Необходимо оценить, на какую прибыль мы могли бы рассчитывать в результате инвестиций, какие просадки трейдер считает допустимыми и насколько велик риск серьезных убытков.

Описание стратегии есть на форуме «Альпари» в ветке, посвященной ПАММу «CFD USA»:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

Среднесрочная торговля на CFD с предполагаемой доходностью в 50%-60% годовых. Хотелось бы верить, что прогноз основан на реальных результатах торговли у американского брокера. Возможно, трейдер действительно имеет положительный опыт работы с акциями, а необходимость создания ПАММа обусловлена потребностью в оборотных средствах, так как кредитное плечо, предлагаемое брокерами по CFD, просто не позволяет быстро разогнать депозит.

Вскоре после создания счета возникли определенные изменения, в результате которых от намерения управляющего работать с ценными бумагами штатовских «голубых фишек» осталось лишь название ПАММа. Вот как описывает эти изменения сам трейдер:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

Таким образом счет превратился в классический форекс-ПАММ с единственной торгуемой парой EUR/USD, вполне естественно, что кредитное плечо изменилось, как и уровень рисков. Похоже, все это было для трейдера серьезным испытанием…

Вот еще ценное дополнение к описанию торговой стратегии:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

Заглянем в «Декларацию» — раздел на страничке ПАММа (на сайте брокера «Альпари»), где управляющий указывает граничные значения просадок:

ПАММ-счет CFD USA

Максимальная просадка за весь период может достигать 40%, при этом допустимый показатель дневной просадки почему-то предполагает полный слив депозита (99%). Выставленное кредитное плечо 1:500, при этом допустимая нагрузка на уровне 200. Фактические значения намного ниже, но стоит обратить внимание на то, что декларация соблюдается всего 3 месяца (срок жизни ПАММа – полтора года). Декларируемые ранее показатели были превышены в самом начале 2016 года.

Раздел «Декларация» говорит о том, что трейдер может что-либо декларировать, но обещать или гарантировать не намерен. Нельзя сказать, что результаты своей работы управляющий ПАММа «CFD USA» может прогнозировать. Тем не менее при описании торговли (по CFD) такой прогноз был предоставлен потенциальным инвесторам.

Вся информация, которую удалось получить, свидетельствует о возможном наличии у трейдера некоторого опыта. Как этот опыт пригодится в изменившихся условиях (переход с акций на единственную валютную пару), никто прогнозировать не может. Теперь проанализируем фактические результаты работы управляющего.

Анализ результатов торговли

1. Доходность. График доходности поможет узнать, насколько успешной была торговля в любой период жизни ПАММа:

ПАММ-счет CFD USA

Долларовый ПАММ-счет «CFD USA» создан 12.10.2014, возраст 1 год и 5 месяцев, на сегодняшний день общая доходность составляет 1096%. В течение первых пяти месяцев результаты работы оставляли желать лучшего, ПАММ то и дело уходил в минусовую зону, максимальное снижение показателя было в пределах 25%.

Это несколько странно, поскольку в данный период еще велась торговля по CFD – инструментам привычным для трейдера. Брокер «Альпари» приостановил работу с активами этого типа только в марте. Казалось бы, ждать после марта каких-либо серьезных сдвигов в лучшую сторону не стоит. Но как раз с марта ПАММ уверенно вышел из просадок и стал наращивать доходность весьма активно, всего через месяц (к концу апреля) она уже составляла 76%. После этого счет уже не скатывался в минусовую зону и демонстрировал уверенный, хотя и не очень плавный, рост доходности.

Вот как трейдер на форуме объясняет просадки своим инвесторам:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

На графиках ПАММ-площадки «Альпари» отображается совокупная доходность, которая вычисляется с использованием сложного процента и включает доход, полученный в результате инвестирования образовавшейся прибыли. Поэтому нужно определить реальную доходность. При вычислениях будем ориентироваться на сумму инвестиции в размере $1000 и учтем выплату вознаграждения управляющему. Для указанной суммы оферта предполагает вознаграждение в размере 30% от полученной прибыли.

(1096%-0)/(0+100)*(100-30%)=767%;

Это реальная доходность за все время существования счета. Таким образом, среднемесячная доходность составляет 45,12%, среднегодовая – 541%. Отличный результат, особенно если учесть, что управляющий сначала обещал инвесторам примерно 50%-60% годовых, а потом утверждал, что сделал бы и 200% в год, если бы не отменили CFD. Теперь посмотрим, насколько рискованно вкладывать в ПАММ деньги при таком уровне доходности.

2. Риски. Как отмечалось, доходность растет отнюдь не плавно, на графике видны довольно резкие скачки в десятки и даже сотни процентов. Инвестору не всегда удается зайти в период просадки, а в данном случае вход не в минимальной точке является фатальной ошибкой. Чтобы понять, какова для инвестора вероятность потерять свой депозит во время одного из таких провалов, рассмотрим наиболее глубокие просадки:

ПАММ-счет CFD USA

Первая значительная просадка (1 фрагмент) была в конце апреля 2015 года, когда ПАММ уже вышел из минусовой зоны. За пару дней доходность снизилась почти на 90%, но сразу последовал резкий рост, примерно на 200% от начала просадки. Во время очередной просадки (2 фрагмент) доходность снизилась на 300% (если считать от пика), и чтобы выйти из нее с обновлением максимума потребовалось два с половиной месяца. В процессе выхода наблюдалось еще три случая довольно резкого снижения доходности (фрагменты 3, 4, 5) – на 200%, 100% и 180%. Последующие просадки комментировать не имеет смысла, поскольку картина везде примерно одинаковая.

Но есть и позитивные моменты. Стоит отметить, что после выхода из наиболее глубоких просадок минимум никогда не обновлялся. Поэтому инвестор, который вошел на минимуме, с высокой вероятностью получит в будущем серьезную прибыль. Как показывает график, это может произойти всего через несколько месяцев. В свою очередь, управляющий, призывая вкладываться в его ПАММ, очень настоятельно не рекомендует краткосрочные инвестиции:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

После анализа просадок это кажется вполне разумным. Для инвестора, который входит во время просадок и не выводит основной капитал, снимая только прибыль, ПАММ может приносить очень неплохие дивиденды. Реальная среднегодовая доходность составляет 541%, и если было вложено $1000, то через год на руках инвестора может оказаться $5410, при этом вложенные деньги останутся на счете и будут работать.

Теперь нужно оценить риски, связанные с использованием кредитного плеча (ИКП). Ниже график ИКП с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет CFD USA

Выставленное кредитное плечо 1:500. При этом показатель нагрузки на депозит пересекал отметку 200 только один раз. Это было во время серии рискованных сделок, которая в результате привела к повышению доходности на 150%. На графике видно, что с ростом доходности ПАММа нагрузка снижается, в текущем 2016 году показатель ИКП не пересекал отметку 15.

Вероятность гибели депозита в результате превышения нагрузки (увеличения лота до критичных пределов или наращивания позиций) нельзя назвать высокой.

3.Характер сделок. В описании торговой стратегии было указано, что управляющий намерен вести среднесрочную торговлю с элементами интрадея. Посмотрим, насколько описание соответствует реалиям, а заодно и проанализируем некоторые трейды. Это поможет понять, насколько рискованные приемы используются в торговле. Рассмотрим график ИКП с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет CFD USA

Вот как выглядят сделки на увеличенном графике. Резкий рост нагрузки на депозит (верхний график) говорит об открытии сделки, а резкое снижение показателя ИКП к нулевой отметке свидетельствует о закрытии позиций. Сразу в глаза бросается одна деталь – показатель ИКП возвращается к нулю только один раз за всю историю жизни ПАММа. Это было как раз после просадок, которые трейдер объяснял «притиркой» к CFD (видимо, прямые операции с акциями для трейдера серьезно отличались от работы с CFD через форекс-брокера). Похоже, что управляющий разобрался с плавающими убытками и закрыл позиции.

С того времени и по сегодняшний день показатель ИКП к нулю не приближался. Это может говорить о том, что в течение продолжительного времени открыты убыточные позиции, которые периодически трейдер пытается как-нибудь «разрулить». Возможно, это просто череда сменяющих друг друга среднесрочных (долгосрочных) сделок.

Второй вариант выглядит менее правдоподобным, так как кривая графика ИКП является отражением графика доходности. При росте доходности ИКП стремится к нулю, значит убыточные позиции, оставаясь открытыми, компенсируются прибыльными сделками. Показатель ИКП все время находится около отметки 50, значит, можно попытаться определить, с какого времени «висят» эти сделки:

ПАММ-счет CFD USA

На графике (за апрель) видно, что позиции были набраны в течение двух недель. После этого управляющий неоднократно предпринимал попытки закрыть их посредством манипуляций с «замками», а также позициями, открывающимися в противоположном направлении. Попытки имели успех, о чем свидетельствует рост доходности, но полностью закрыть убыточные сделки так и не удалось. Возможно, что они так останутся висеть долго, хотя этого и не будет заметно на графике. Благодаря постепенному увеличению рабочего лота (что обусловлено притоком инвестиций) доходность растет довольно быстро, и, начиная с сентября, показатель нагрузки плавно приближается к нулю.

Происходящее управляющий весьма эмоционально описывает в одном из своих постов (до этого посетители просили объяснить крупную просадку):

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

В принципе, на инвесторах такое положение дел никак не отражается. В то время, когда были набраны эти позиции, управляющий работал только с собственными деньгами. После апреля уровень нагрузки на депозит не повышался в долгосрочной перспективе, значит, трейдер с того момента убыточные сделки долго не держит. Что и подтверждается периодической фиксацией убытков в виде достаточно глубоких просадок.

К сожалению, более детально проанализировать сделки невозможно. Многочисленные и разнонаправленные трейды сложно отследить на фоне открытых долгосрочных позиций, при этом все трейды по одной валютной паре, но на разных таймфреймах.

Итак, анализ сделок говорит о том, что трейдер использует какую-то сложную модель с «замками» или просто пытается как-то вытащить зависшие деньги. Впрочем, степень нагрузки на депозит снижается, это очевидно. Только это снижение, к сожалению, никак не отражается на глубине текущих просадок, они в последнее время не стали менее значительными.

4. Выводы по анализу торговли. Среднегодовая доходность на уровне 541%, а если не учитывать пятимесячный период «притирки» трейдера к реалиям торговли CFD через форекс-брокера, то показатель доходности будет существенно выше. Однако имеются глубокие просадки, если инвестор неудачно зайдет как раз перед одной из них, его депозит вскоре обнулится.

С использованием кредитного плеча все в норме, нет нагрузок на депозит, которые могли бы привести к его внезапной гибели. Судя по стратегии управляющего и характеру торговли, критичные нагрузки вряд ли будут впоследствии. График говорит о том, что игры трейдера с «замками», похоже, прекратились. Убыточные позиции не локируются, а попросту закрываются, поэтому у инвестора не возникнет ситуация с зависшими деньгами, которые нельзя вывести без существенных потерь.

Инвестиции

Глубокие просадки привели ПАММ «CFD USA» в конец рейтинговой таблицы «Альпари», но совсем не оттолкнули инвесторов. К этому моменту на балансе счета $96,2 тыс. На ПАММ-площадке «Альпари», крупнейшей в Рунете, всего шестьдесят счетов (из тех трехсот, что в рейтинге) могут похвастаться таким объемом инвестиций. Вот график средств с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет CFD USA

Обороты растут уверенно, серьезных оттоков инвестиций не наблюдается даже во время глубоких просадок. Только за первые месяцы текущего года объем средств на депозите вырос чуть ли не вдвое, с $55 тыс. до $96 тыс.

Теперь посмотрим на соотношение долей, принадлежащих инвесторам ПАММ-счета «CFD USA»:

ПАММ-счет CFD USA

Из общего объема 17,7% денег принадлежат управляющему ($17 тыс.), при этом минимально допустимый размер КУ составляет $3000. Владельцу ПАММа вовсе необязательно оперировать собственными средствами, и, как правило, трейдеры редко держат на балансе своих ПАММов суммы, намного превышающие обязательный размер КУ. Может показаться, что управляющий держит лишние $14 тыс. для того, чтобы показать инвесторам уверенность в собственной торговой системе. Но в данном случае это не совсем так, просто трейдер не может вывести свои деньги, которые застряли в незакрытых до сих пор убыточных сделках.

Примерно 40% объема средств принадлежат инвесторам, вложившим относительно крупные суммы (от $2 тыс. до $10 тыс.). Остальные 40% — деньги инвесторов с небольшими депозитами (менее $2000), таких вкладчиков насчитывается 237, средняя сумма инвестиции — $163,3. Счет востребован как крупными инвесторами, так и мелкими.

Условия инвестирования

Оферта достаточно конкурентоспособная, запросы трейдера нельзя назвать завышенными:

ПАММ-счет CFD USA

Для мелких вкладчиков (до $100) условия примерно такие же, как во многих ПАММах, но уровень прибыльности счета делает эти условия более привлекательными. Условия для крупных инвесторов можно было бы назвать заниженными, однако низкие ставки просто компенсируют высокие риски. Оферта полностью отражает текущую структуру инвестиций и удовлетворяет потребности вкладчиков с любым депозитом.

Адекватность управляющего

О психологической адекватности управляющего можно судить, анализируя содержание его постов в ветке ПАММа «CFD USA». Эта одна из наиболее оживленных веток форума «Альпари», за полтора года уже скопилось 16 (!) страниц сообщений. В ветках многих ПАММов, которым по 2 года и более, страниц намного меньше.

Возможно, у трейдера, как он утверждает, действительно есть личные счета у американского брокера, а также средства инвесторов в доверительном управлении. Но на «Альпари» это первый и единственный его ПАММ. Тем не менее действия трейдера противоречат смыслу известной пословицы «в чужой монастырь со своим уставом не ходят» — управляющий с первых шагов выставляет требования, идущие вразрез с правилами ПАММ-площадки:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

На эти требования ему тут же (и вполне резонно) возразил один из посетителей:

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

Этому факту была посвящена небольшая дискуссия, нашлись несогласные. Но, в принципе, многие инвесторы пошли навстречу управляющему, так как эта просьба выглядит вполне обоснованной.
Похоже, управляющий всерьез считает себя великим трейдером и непререкаемым авторитетом. С инвесторами он общается довольно раскованно, а иногда даже как-то снисходительно, не стесняется резких выражений. Несколько странно, ведь это трейдер пришел на ПАММ-площадку за инвестициями, благодаря которым он имеет возможность зарабатывать.

ПАММ-счет CFD USA

Нажмите, чтобы увеличить.

Впрочем, на все вопросы посетителей даются исчерпывающие ответы, причем, достаточно оперативно. Трейдер появляется на форуме регулярно, а с действующими инвесторами дополнительно общается в Скайпе. В отношении его стилистики общения можно сказать, что он неправ, скорее, по форме, чем по сути…

Объясняя причины просадок, отвечая на комментарии трейдов, управляющий ориентируется на инвесторов, которые понимают механику работы на форекс, то есть с использованием соответствующего сленга. Если его ответ непонятен начинающему инвестору, он дает объяснения более доступным языком.

Если судить по сообщениям на форуме, управляющий производит впечатление человека, который точно знает, что он хочет сделать, зачем он это делает и как он должен это делать. Тот факт, что в непростой ситуации (при отмене CFD) счет не был закрыт, и, в конце концов, доходность ПАММа стала стабильно расти, говорит о наличии торгового опыта и о целеустремленности. Другими словами, создается ощущение, что трейдер психологически устойчив, технически подкован и практически подготовлен к работе с активами форекс, поэтому ему можно доверить свои деньги.

Итоги

Счет может быть весьма привлекательным для опытных инвесторов, которые работают в долгосрочной перспективе. Начинающим инвесторам этот ПАММ рекомендовать нельзя, так как определить безопасную точку входа весьма непросто. Но ПАММ «CFD USA», несмотря на крайне негативное отношение управляющего к краткосрочным инвесторам, вполне может быть использован для получения быстрой прибыли. В случае удачного входа сравнительно небольшая сумма за короткий период времени может существенно увеличиться. Часть этой суммы можно реинвестировать в этот же счет, а основную массу вложить в менее рисковый ПАММ на продолжительный период.

Автор: Игорь Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Denis Gilyov

    Так то это круто, 1096% всего за год, ну ладно, за полтора года почти)) Обидно читать подобные обзоры, когда возможность уже давно ушла, ну, по — крайней мере относительно этого памма)

  • Мария Мирова

    Наконец-то нашла статью про старый добрый CFD! Именно с него я начала раскачку своего депозита — стартовала я именно со среденесрочной торговли, так как таким образом можно получить достаточно быстрый доход и не скучно заниматься торговлей (поначалу многие бросают, потому что надоедает быть на стрёме). Одно «но» — нужно быть предельно внимательным и изучить теорию касательно данного вопроса, иначе можно наломать дрова.

  • Oleg Pankiv

    Этот ПАММ счет станет просто находкой для тех, кто хочет заработать быстро и как можно скорее получить свои деньги+прибыль обратно. Риск есть, это да, однако игра стоит свеч, как по-моему.

  • Олег

    Этот ПАММ очень своеобразен и я, как человек не особо любящий риск не стал бы с ним связываться. Да, есть позитивные моменты, но есть и негативные, главный из которых- вероятность остаться ни с чем.

Наверх