Анализ ПАММ-счета «Eternity»

Сегодня будем рассматривать не совсем обычный ПАММ-счет, который называется «Eternity» (это слово означает «вечность» в переводе с английского языка). С одной стороны, этот счет является достаточно рискованным, что обусловлено характером используемых стратегий, а с другой стороны, ПАММ демонстрирует стабильную и весьма неплохую доходность в течение всего периода своего существования.

Статья не является рекламой счета или трейдера, под управлением которого находится ПАММ. Цель автора – выделить положительные и отрицательные качества этого счета с точки зрения потенциального инвестора. Кроме того, необходимо учитывать, что положение дел, которое наблюдается на счете в данный момент, может довольно резко измениться, причем эти изменения могут носить как позитивный, так и негативный характер.

ПАММ-счет Eternity

Нажмите, чтобы увеличить.

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте «Eternity»
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Психологическая адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «Eternity»

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ счёта «Eternity»: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка
Профиль управляющего на «Myfxbook»: ссылка
Профиль счета на «Pammin»: ссылка

На момент написания обзора (07/12/2015) счет просуществовал уже 1 год и 9 месяцев – вполне достаточно для того, чтобы делать какие-либо выводы. ПАММ занимает в рейтинге «Альпари» 215 место, а его доходность на текущий момент составляет 297%. Несмотря на относительную «молодость» счета, объем инвестиций превышает отметку в $110 тыс. (и это, согласитесь, также является определенным достижением).

Торговая стратегия со слов управляющего

Для начала необходимо понять, как управляющий позиционирует свою торговлю и что трейдер обещает инвесторам относительно прибыльности, какие риски предполагает торговая стратегия. На страничке ПАММа есть раздел «Декларация», где присутствует описание торговой стратегии:

ПАММ-счет Eternity

Нажмите, чтобы увеличить.

Также трейдер заполнил декларацию, где отражены показатели просадок:

ПАММ-счет Eternity

Нажмите, чтобы увеличить.

Вот содержание еще одного поста:

«Stop Loss данная система не предусматривает. При возникновении форс-мажорных обстоятельств на рынке, и возникновении просадки более 70% от депозита в работу включается другой советник, устанавливающий локирующую позицию, который впоследствии сопровождает все открытые сделки с целью постепенного выхода из «замка». Уровни построения сетки по каждой паре свои, как и шаг открытия. Все настройки советника были оптимизированы мною в тестере с качеством 99%, после установлены очень консервативные уровни риска, не более 20% на валютную пару».

О характере стратегии на самом деле не рассказывается практически ничего. Упоминание советника Мартингейла говорит о том, что торговля ведется автоматически — работает советник, который построен на принципах системы Мартингейла. Кроме того, используются «замки», и все это сопровождает отсутствие «стоп-лоссов». Действительно, гремучая смесь, и возможно, управляющему не следовало бы публиковать описание используемого набора «отчаянных» технологий, дабы не портить впечатление от почти идеального графика.

Система Мартингейла (а также любые ее производные) стратегией не является, это одна из схем мани-менеджмента. А вот на чем основаны алгоритмы, которые заставляют советника открываться по выбранным активам в ту или иную сторону, к сожалению, непонятно.

Риск на одну пару составляет 15% от депозита, много это или мало – судить сложно, поскольку неясно, сколько пар может использоваться одновременно. Так, если одновременно открыты сделки по шести «кросс-парам», то депозит подвергается 90%-му риску. Впрочем, риск в 15% депозита – это достаточно много само по себе, поэтому счет смело можно отнести к высокорисковым, что подтверждается лимитами, указанными в декларации. Максимальный дневной убыток составляет 25% депозита, а если речь идет о серии неудачных сессий?

В ветке форума «Альпари», посвященной ПАММу, управляющий честно предупреждает инвесторов не только о рисках, но и о невозможности вывести капитал до того, как счет выйдет из просадки:

ПАММ-счет Eternity

Нажмите, чтобы увеличить.

Таким образом, если даже инвестор увидит, что ситуация развивается не лучшим образом, он не сможет вывести деньги. Если же выхода из просадки не последует, инвестору останется только наблюдать, как исчезает его капитал. Максимальная просадка (по декларации) составляет 59%, в сообщении на форуме вообще указывается 70%, таким образом, предполагается риск в 60% — 70% депозита.

Собственно, картина предполагаемых рисков достаточно ясна – инвестор должен быть готов в любой момент потерять 60% — 70% своего капитала, однако что же предлагается взамен, какую доходность может обещать управляющий ПАММа «Eternity»?

В описании стратегии сказано, что по итогам торговли за полгода прибыльность находилась в диапазоне 3,5% — 15,3% ежемесячно, примерно те же показатели фигурируют в постах трейдера на форуме. При этом управляющий почему-то заявляет, что счет является консервативным. Если говорить о прибыльности – то да, это действительно неплохая прибыльность для консервативного стиля торговли, однако если посмотреть, какой диапазон рисков зарезервировал трейдер (общая просадка 70%, ежедневная – 25%), то при таких рисках прибыльность могла бы быть и повыше…

Что ж, посмотрим, как повышалась доходность счета на всем протяжении его существования, и оценим, каких результатов добился управляющий.

Анализ результатов торговли

1. Главный инструмент, позволяющий оценить реальные результаты – это график доходности. Смотрим:

ПАММ-счет Eternity

Счет открыт 23.02.2014 года, по истечении 1 года и 9 месяцев доходность составляет 297%. Таким образом, среднемесячная доходность составляет 14,14%, а среднегодовая — 169,7%. Вполне можно сказать, что управляющему удалось достичь тех результатов, на которые он ориентировал инвесторов.

График достаточно плавный, и практически на любом его отрезке прослеживается стабильный и равномерный рост доходности – это говорит о том, что ПАММ может быть интересен как долгосрочным, так и краткосрочным (и даже сверхкраткосрочным) инвесторам. На графике есть четыре периода, на которые стоит обратить внимание:

ПАММ-счет Eternity

Первый период – доходность за неделю упала на 30%, второй период – за неделю снижение на 58%, третий период – за сутки доходность снизилась на 20%, и четвертый период – снижение на 30% за пять суток. Так, наиболее серьезная просадка наблюдалась через три месяца после открытия счета, остальные просадки вполне можно назвать «рабочими». После каждого снижения счет восстанавливался довольно быстро (максимум – две недели), после чего рост возобновлялся. На всем графике нет периодов, когда инвестор (следуя рекомендациям управляющего) мог потерять все свои деньги, мало того, вложения принесли бы прибыль на любом отрезке.

2. Теперь стоит оценить риски, связанные с использованием кредитного плеча. Смотрим график доходности с привязкой к графику загрузки депозита:

ПАММ-счет Eternity

Установленное кредитное плечо 1:500, максимум нагрузки (116%) был зафиксирован в июле-августе 2014 года (когда наблюдалась наиболее крупная просадка). В это время трейдер использовал «локирование» позиции («замок»), причемсделка была закрыта в «безубытке» (с небольшим плюсом), просадка не отразилась снижением доходности счета. В дальнейшем пиковая нагрузка один раз доходила до отметки в 100%, затем один раз до отметки в 50%, при этом большую часть времени депозит не нагружался более, чем на 25%.

В принципе, степень использования кредитного плеча можно назвать умеренной, поскольку не было отмечено случаев, когда счет, например, находился «на волоске» от гибели. Несмотря на использование системы Мартингейла, размер лота является оптимальным, а риск всегда находится под контролем.

3. Постараемся оценить характер сделок. К сожалению, торговые отчеты инвесторам недоступны, поэтому будем отслеживать отдельные операции по соотношению загрузки депозита к изменениям на графике доходности:

ПАММ-счет Eternity

Представленный график неплохо отражает идею работы ( за исключением механизма прогнозирования движения цены). На выделенной области видно, как трейдер прибавляет к позиции, когда цена идет против него. Увеличение степени использования кредитного плеча (график сверху) говорит об открытии новой позиции, при этом снижение доходности (график снизу) свидетельствует о том, что цена идет в противоположную прогнозам сторону.

Соответственно, по мере того, как цена уходит, продолжается набор позиций, а когда цена разворачивается, за счет большого количества позиций происходит быстрый рост доходности. Такая тактика будет иметь успех только в том случае, если цена развернется до того, как закончатся деньги на депозите (при постоянных добавлениях к позиции). Однако, судя по результатам работы, механизм прогнозирования цены, который использует управляющий (и о которомнам ровным счетом ничего не известно), работает без сбоев. В противном случае мы стали бы свидетелями так называемой «кочерги» (графическая фигура), когда кривая графика доходности долгое время устремляется вверх, а потом вдруг резко обваливается до нулевой отметки.

Трейды, как правило, длятся по несколько дней. В среднем серия сделок занимает одну неделю. Если рассмотреть следующий график, можно предположить, что продолжительность серии сделок находится в прямой зависимости от того, насколько точно управляющий определил момент входа:

ПАММ-счет Eternity

На графике видно, что практически сразу после входа трейдер начинает добавлять к позиции – это означает, что качественный инструментарий, который бы позволял определить точку входа, в распоряжении трейдера отсутствует. В то же время каждая операция (цикл сделок) заканчивается повышением доходности, а это может означать только одно – с выбором направления сделок у трейдера все просто замечательно (ну, по крайней мере, пока). Таким образом, мы можем наблюдать тот редкий случай, когда «Мартингейл» в умелых руках может оказаться весьма эффективным инструментом.

4. Выводы по анализу торговли. ПАММ на всем протяжении жизни демонстрирует стабильный и плавный рост доходности, просадки являются скорее редким явлением, чем нормой. Кроме того, счет выходит из просадок достаточно быстро, даже в тяжелых случаях (ровно один) восстановление доходности и превышение достигнутых ранее результатов занимают не больше двух недель.

С другой стороны, любые системы, построенные с использованием принципа Мартингейла, предполагают достаточно большой риск, причем внезапный риск. Допустим, в один прекрасный день робот ошибется с направлением и не успеет поставить «замок» — инвесторы потеряют половину всех своих денег, и это в лучшем случае.

Доходность счета неплохая (10%-15% в месяц), причем вкладываться можно абсолютно в любой момент и на любой срок (график достаточно плавный). Однако все время, пока деньги будут находиться в управлении, инвестор должен быть морально готов к их потере. Преимуществом можно было бы считать то, что счет весьма успешно работает 1 год и 9 месяцев. С другой стороны, есть правило: «вероятность не имеет памяти» — правило говорит о том, что если до определенного времени прецедент не был зафиксирован, это не гарантирует отсутствия сюрпризов в будущем. То есть счет может прекрасно работать 10 лет и прекратить свое существование как раз после того, как очередной инвестор внесет свои деньги.

Инвестиции

А что же думают сами инвесторы о перспективах вложений в ПАММ «Eternity»? Смотрим график, отражающий объемы инвестиций (вверху) и сопоставляем с графиком доходности (снизу):

ПАММ-счет Eternity

Этот ПАММ долларовый, следовательно, более привлекательный для опытных инвесторов, располагающих серьезными деньгами. На момент открытия капитал управляющего составлял 3436 USD – весьма серьезная заявка, такая сумма может свидетельствовать о безусловной уверенности управляющего в собственной торговой стратегии. Однако инвесторов это, по всей видимости, не впечатлило, потому что в течение целого года управляющий работал фактически без инвестиций. И это несмотря на соблазнительный график, демонстрирующий положительную динамику и практически полное отсутствие серьезных просадок. Весьма возможно, что инвесторов отталкивало упоминание о том, что в торговле используется схема Мартингейла (и не используются «стопы»).

Первые инвесторы потянулись только после того, как прошел первый год, доходность на тот момент превысила отметку в 100%, правда это были совсем небольшие инвестиции (в пределах $25 тыс.). По-настоящему крупные вложения последовали в тот момент, когда была достигнута доходность в 200%, с сентября по ноябрь 2015 года объем инвестиций вырос до $100 тыс. Сейчас в управлении находится 111 637 USD.

Теперь посмотрим структуру инвестиций:

ПАММ-счет Eternity

Нажмите, чтобы увеличить.

Практически две трети всего объема инвестиций предоставили вкладчики с суммами до $2,2 тыс. Это может свидетельствовать о том, что ПАММ «Eternity» включают в состав инвестиционных портфелей как рисковый инструмент, так что инвесторы выделяют сравнительно небольшие суммы. В принципе, это в определенной мере подтверждает догадку о том, что даже при хорошей истории и неплохой доходности счет управляющего, работающего с «Мартингейлом», нельзя рассматривать как инструмент для преумножения крупных капиталов.

Условия инвестирования

Линейка тарифов достаточно гибкая и охватывает аудиторию инвесторов с самыми различными возможностями и запросами:

ПАММ-счет Eternity

Для мелких инвесторов (с суммами $10 — $100) условия, прямо скажем, не особо привлекательные. Практически половину прибыли приходится отдавать управляющему, который ориентирует инвесторов на возможную потерю 70% капитала…

Психологическая адекватность управляющего

Управляющий (ник на форуме «Rever27») охотно общается с посетителями своей ветки, отвечает на вопросы, комментирует трейды, а также информирует о новых достижениях. Ярко выраженная реклама ПАММа отсутствует, напротив, при любой возможности трейдер акцентирует внимание на рисках, которые присущи его торговой системе. Управляющий не «пропадает» на неопределенное время, чем периодически грешат его коллеги, вовремя и вежливо отвечает на вопросы. Все это может характеризовать трейдера «Rever27» как ответственного и честного управляющего, которому отнюдь не безразлична судьба доверенных ему денег. Кроме того, значительный рост объемов инвестирования практически никак не повлиял на торговые результаты, то есть у трейдера имеется опыт работы с крупными суммами, что, безусловно, большой плюс.

Другие ПАММ-счета управляющего

Для того чтобы получить более полное представление о деятельности трейдера «Rever27», рассмотрим другие счета, с которыми он работает в данный момент или работал ранее. На ПАММ-площадке «Альпари» обнаружены два действующих счета: это «MyTranquility» (англ. «спокойствие») — счету всего 7 дней, так что особого интереса для нас он пока не представляет, и «VelociRaptor» («MediumRisk») — на его рассмотрении мы и остановимся.

ПАММ «VelociRaptor» («MediumRisk») живет уже 7 месяцев, счет открыт в рублях, вот график его доходности:

ПАММ «VelociRaptor»

В названии ПАММа присутствует красноречивое обозначение «MediumRisk» (средний уровень риска), за 7 месяцев кривая доходности достигла отметки в 75%. График демонстрирует положительную стабильную динамику с «рабочими» просадками на уровне 20-30%.

Очень похоже, что это просто альтернативный счет для рублевых инвесторов, на котором используется та же стратегия, которая применяется для работы с ПАММом «Eternity».

Есть также в архиве «Альпари» счет, который уже ликвидирован, — это «Infinitely» («High Risk)», смотрим график:

ПАММ «Infinitely»

О том, что счет являлся высокорисковым, говорит не только название («High Risk»), но и тот факт, что за месяц своего существования доходность практически приблизилась к отметке в 70%. Это весьма впечатляющий результат, однако уровень риска, по всей видимости, превышал допустимые пределы. За одну серию сделок доходность скатилась в нулевую зону до отметки -25%. Справедливости ради нужно отметить, что счет был закрыт при положительной доходности (практически 40%). Это означает, что свои деньги инвесторы получили обратно. Кстати, объем инвестиций у этого ПАММа возрастом 1 месяц достигал 40-60 тыс. рублей.

Но это далеко не все счета, которые имеют отношение к управляющему с ником «Rever27». Трейдер отметился на сервисе мониторинга «myfxbook.com», где представлен целый ряд его ПАММов (причем не только с площадки «Альпари»). Ссылка на профиль трейдера указана в начале статьи, так что читатель при желании может подробно ознакомиться с достижениями трейдера на ниве управления инвесторскими капиталами.

Итоги

Во-первых, хотелось бы подчеркнуть, что с ПАММом «Eternity» работает опытный и квалифицированный управляющий, который психологически подготовлен для работы с привлеченными средствами. Но несмотря на хорошие показатели доходности и степени риска, смущает тот факт, что прибыльность работы счета зависит не от качества прогнозирования, а от того, насколько удачно получается выйти из убытка путем многократных «усреднений». А как показывает анализ графика, практически каждая сделка начинается именно с того, что позиция оказывается в убыточной зоне (что странно для опытного трейдера). Отсутствие «стопов» также не добавляет торговой стратегии привлекательности.

Впрочем, статистика счета говорит о возможности вложений. Главным образом можно инвестировать в моменты просадок с фиксацией прибыли при выходе из этих просадок (что, собственно, рекомендовал управляющий в одном из своих постов). Кроме того, в качестве одной из стратегий инвестирования можно использовать периодические вливания на разных отрезках существования счета. При этом прибыль необходимо регулярно выводить. Для инвестирования в счет «Eternity» вполне можно использовать средства, являющиеся прибылью, полученной в результате работы более консервативных счетов. В том случае, если ничего экстраординарного со счетом не произойдет, инвестор получит хороший процент (который уж точно выше банковского), а если возникнет убыток, основные средства не пострадают.

Автор: Игорь Александрович Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Endroy74

    Очередной супермен, который твердит нам про огромные прибыли, сам же эти прибыли бросает на агрессивные операции, которые могут не только смести нашу прибыль, но и все вложения. Самое ужасное — то, что деньги нельзя вывести во время просадок, читая это я своими глазами увидел несчастного инвестора, который смотрит, как на его глазах растворяются все его сбережения. В принципе, я бы на месте таких клиентов выбрал бы два варианта. либо не связывался с их ПАММ-ером вообще, либо предпочёл бы не смотреть на сам процесс торговли, наслаждаясь результатом до 15% в месяц. В принципе, очень неплохой результат, хотя и недостаточно учитывает все риски.

  • Антон Абубекиров

    Мартингейл, да еще и неизвестного качества советник. Я бы в такой ПАММ с осторожностью вкладывал средства. Ну, по крайней мере, сколько-нибудь значимые суммы. Так как это в целом рисковая торговая стратегия получается. Хотя счет работает уже без малого два года, значит, просадки как-то удается перекрывать. Да и инвесторский капитал в нем весьма солидный, хотя это, скорее всего, из-за внушительной доходности. Она в любом случае выглядит привлекательно, но и риски потерять вложенные средства большие. Так что если его добавлять в инвестиционный портфель, то выделять этому ПАММу небольшую долю.

  • Kostya Lazarev

    Что касается этого памм-счёта Eternity в сравнении с другими памм-счетами, то весьма стабильно показывает рост, но вот только хотелось бы проверить историю на несколько лет назад. Вероятно он хорош только в период кризиса. А вот что будет с ним в мирное время? Будет ли он показывать такую же доходность? А так как кризис ещё не известно когда закончится, то думаю это самый лучший вариант из всех памм-счетов, которые я видел.

  • Антон

    Статья по делу, я вот экспериментировал, просто мне очень интересно ПАММ-инвестирование. Кстати я не могу отнести себя к доверчивому человеку, попробовал 10$ дать в итоге, за 6 дней, получилась на мое удивление прибавка до 22.2$. Счет конечно консервативный, но весь риск только на мне, решил протестировать и понаблюдать в течении неск-ких месяцев, работа шла без просадок в отчетах. В общем говоря вклад себя оправдал на удивление. Интересно было!

Наверх