Анализ ПАММ-счета MrGold.

Сегодняшний обзор посвящен ПАММу под управлением трейдера MrGold. Счет отличается стабильностью торговли, хотя и позиционируется трейдером как рискованный. В этой статье автор не агитирует вкладываться в данный ПАММ, равно как и не призывает воздерживаться от инвестиций, целью обзора является анализ работы счета с точки зрения потенциального инвестора. Рассмотрение различных аспектов функционирования этого ПАММа позволяет выявить положительные и отрицательные стороны, что необходимо для принятия взвешенного решения относительно возможности вложений.

Однако нужно заметить, что текущее положение дел на этом счете не является гарантией того, что в ближайшем (или отдаленном) будущем ситуация не изменится. Управляющий может как улучшить результаты своей торговли, так и наделать непоправимых ошибок, которые негативно отразятся на прибыльности работы или даже приведут к серьезным убыткам.

ПАММ-счет MrGold 1

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте MrGold
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Психологическая адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ счёте MrGold

ПАММ-площадка: Alpari
Мониторинг ПАММ счёта MrGold: ссылка
Мониторинг на pammin.ru: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Для начала посмотрим, что говорит о своей торговле сам трейдер, информация получена из ветки ПАММа MrGold на форуме Альпари:

ПАММ-счет MrGold 2

Нажмите, чтобы увеличить.

Довольно смелые прогнозы: 500% доходности не то что за полгода, но и за год – это был бы достаточно впечатляющий результат. Управляющий сразу предупреждает, что намерен использовать систему Мартингейла, и это убеждает потенциальных инвесторов в том, что ПАММ действительно является рискованным. Далее представлено развернутое описание механики работы трейдера:

ПАММ-счет MrGold 3

Нажмите, чтобы увеличить.

ПАММ-счет MrGold 4

Нажмите, чтобы увеличить.

Это описание было добавлено после того, как счету исполнилось полгода, результат пока подтверждает первоначальные предположения управляющего, показатель доходности в этот момент уже находится на отметке 200%.

…И пару слов о допустимых просадках:

ПАММ-счет MrGold 5

Нажмите, чтобы увеличить.

Кроме описания методик работы трейдера на форуме Альпари и показателей, которые можно наблюдать на страничке ПАММа, инвестор может ознакомиться с результатами мониторинга на сервисе Pammin. Здесь можно найти больше показателей, чем в профиле ПАММа на Альпари.

Итак, отсутствие механических систем, трейдер использует ручную торговлю, основанную на фундаментальном анализе. Работа ведется по двум стратегиям одновременно, прибыльность дополнительно повышается благодаря применению системы Мартингейла. Имеют место несколько сомнительные прогнозы относительно доходности (500% за 9 месяцев), что автоматически предполагает достаточно серьезную степень риска. Кроме того, трейдер (с его слов на форуме) считает допустимой просадку в течение торгового дня до 20%, лишь при достижении этого показателя работа будет остановлена, и торговая система будет пересматриваться. Это несколько напрягает, даже учитывая то, что инвестор морально готов к определенному риску ради достижения планируемой доходности.

Однако несмотря на риск, обусловленный использованием системы Мартингейла (хотя и «в мягкой форме»), налицо все признаки осторожной торговли – короткие стопы, соотношение риска к прибыльности 1/3, исключены валютные пары с чрезмерной волатильностью. Кроме того, присутствовало упоминание о величине рабочего лота (3%), что также снижает степень риска.

Управляющий предоставил потенциальным инвесторам максимально полную (в допустимых пределах, конечно) информацию о своей работе. Теперь посмотрим, насколько предположения и стремления трейдера согласуются с реальными достижениями торгового счета.

Анализ результатов торговли

1. Смотрим на график доходности ПАММа:

ПАММ-счет MrGold 6

Счет опубликован 08.11.2011 года, на данный момент показатель доходности находится на отметке 806.9%. Срок жизни счета к настоящему моменту составляет 3 года и 11 мес., если вычислить среднегодовую доходность, получается 205%, это достаточно неплохой показатель. Хотя этот показатель существенно отличается от уровня доходности, предполагаемого трейдером в момент открытия счета, для любого инвестора это очень хороший показатель, особенно, если учесть, что уровень риска в действительности оказался существенно ниже, чем предполагалось изначально. Таким образом, очевидно, что трейдер приблизился к оптимальному балансу, некоторое снижение доходности с лихвой компенсируется снижением степени риска.

Глядя на график, можно охарактеризовать этот ПАММ скорее как счет со стабильной доходностью, чем высокорискованный счет. Не совсем понятно, почему управляющий в своей презентации (и при общении на форуме) так упирал на высокие риски. Кривая доходности демонстрирует завидную плавность, отчетливо прослеживается устойчивый вертикальный тренд (хотя с некоторыми периодами горизонтального движения). Отсутствуют резкие и внезапные просадки, правда, имеют место периоды снижения прибыли. Но, во-первых, показатель доходности восстанавливается до прежнего уровня достаточно быстро, а во-вторых, доходность счета ни разу не опускалась до отметки, достигнутой во время предыдущей просадки. Другими словами, инвестор, который зашел в исключительно неудачный момент, проявив терпение и переждав некоторое время, вполне мог оказаться в плюсе.

Однако вернемся к графику, который говорит о том, что рост прибыли был отнюдь не равномерным, то есть в данной ситуации сложно говорить о показателе 200% достигаемом ежегодно. Да, первый (2012) год был весьма плодотворным, доходность только за год выросла до 340%, однако к концу 2013 года она увеличилась всего на 70%, что значительно ниже тех темпов роста, которые предполагались при открытии счета. Итоги 2014 года оказались более интересными – примерно 260% доходности за этот год, ну и за текущий (неполный) год её рост составил уже более 120%. В принципе, довольно неплохой показатель. Учитывая текущую динамику вполне можно предположить, что по итогам этот год окажется не хуже предыдущего.

2. Теперь посмотрим, насколько в действительности рискованными являются торговые операции на счете MrGold. Ниже график загрузки депозита с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет MrGold 7

На счете установлено кредитное плечо 1:100, данный показатель является неплохим признаком, который говорит об отсутствии у трейдера склонности к излишнему риску. Впрочем, в течение первого года загрузка депозита была достаточно плотной (до 100%!), однако риск оказался оправданным, поскольку доходность только за первый год достигла уровня 340%. Конечно, это не те 500%, на которые ориентировался трейдер, зато депозит остался цел и ПАММ-счет существует и поныне, а ведь все могло закончиться весьма печально. Стоит взглянуть на одинокую «шпильку» (график загрузки депозита), чтобы понять, что в этот момент трейдер был недалеко от полного провала (стоп-аут). Скорее всего, имел место всплеск нерыночных котировок, подобное периодически случается у любого брокера.

Очень похоже, что управляющий по результатам первого года работы сделал соответствующие выводы относительно допустимого уровня загрузки депозита. В следующем году нагрузка очень резко снизилась, в течение последующих двух лет показатель загрузки изредка приближался всего лишь к 10%. Таким образом, это был период относительно безрисковой торговли, которая, впрочем, продолжила обеспечивать неплохую доходность. Несколько позже вновь была отмечена активность на графике загрузки – в конце 2014 года, похоже, трейдера перестала удовлетворять текущая прибыльность, и он принял решение прибегнуть к радикальным мерам. То есть – стал резко увеличивать объем (или количество) лотов. Доходность снова выросла, нагрузка на депозит снизилась, и к настоящему моменту мы наблюдаем достаточно спокойную и прибыльную (но не сверхприбыльную) торговлю.

Также стоит взглянуть на показатели, которые отражены на страничке ПАММа. Максимальный относительный убыток составляет 25% за все время существования счета, это весьма неплохой показатель, с какой бы стороны ни посмотреть. При этом максимальный дневной убыток составляет 13,5%, что, в принципе, тоже неплохо, сам трейдер ориентировал своих инвесторов на то, что могут быть гораздо более серьезные просадки.

3. Характер сделок. Сделки на основе фундаментального анализа предполагают продолжительные сроки их проведения, в общении на форуме трейдер подтверждает, что сделка может длиться до двух недель. А вот и пример такой сделки, смотрим график:

ПАММ-счет MrGold 8

Сделка длилась с 5 по 19 декабря 2014 года, судя по скачкообразному росту загрузки депозита, эта сделка была открыта в 2 этапа (скорее всего, два одинаковых лота), при этом имело место «пересиживание» убытка. В итоге сделка закрылась в минус (примерно – 20% доходности). Однако стратегия трейдера предусматривает и краткосрочные сделки, и вот пример серии менее продолжительных, однако более прибыльных сделок:

ПАММ-счет MrGold 9

Судя по длинным теням свечей, это были сделки, открытые внутри дня. Они продолжались по несколько минут или часов и закрывались по тейк-профиту. В правой части графика можно наблюдать более сложные сделки: позиции, скорее всего, открывались частями и также были закрыты по тейк-профиту (ну и несколько позиций закрылось по стоп-лоссу). Причем, очевидно, что соотношение величины стоп-лосса к величине тейк-профита существенно отличается от того соотношения, о котором упоминал трейдер (1/3), на данном рисунке величины примерно одинаковы.

А сейчас предлагаю рассмотреть пример использования трейдером техники на основе системы Мартингейла, смотрим график:

ПАММ-счет MrGold 10

На рисунке видно, как трейдер добавляет к убыточной позиции. После того, как цена двинулась в направлении противоположном прогнозу, трейдер сначала добавил лот, равный по объему первоначальной ставке. Затем, когда цена продолжила движение, был добавлен удвоенный лот, после чего цена все-таки развернулась, и сделка была закрыта в плюс. Собственно, такой прием, как мы видим, не отразился существенной нагрузкой на депозит. Это говорит о том, что MrGold использует математические стратегии (сами по себе рискованные) довольно умело.

4. Декларация на страничке ПАММа не заполнена. Впрочем, даже если бы документ был оформлен как положено, возможно, он оказался бы малоинформативным (судя по описаниям на форуме). Ну о чем может сказать потенциальному инвестору максимальный риск просадки на уровне 100%?

Итак, анализ торговли можно подытожить следующим образом. Во-первых, доходность ПАММа MrGold хотя и не соответствует показателям, задекларированным изначально, все же является достаточно неплохой, причем практически на любом более или менее продолжительном этапе существования счета (мы ориентируемся на срок инвестирования от 3 месяцев). Уровень риска, о котором много говорилось на форуме, был подкорректирован в сторону понижения, что, безусловно, является плюсом. Судя по характеру проводимых сделок (и результатам) торговая стратегия не нуждается в существенных изменениях, это позволяет предполагать, что в дальнейшем дела будут идти если не лучше, то, по крайней мере, не хуже, чем в настоящий момент.

Инвестиции в ПАММ счет MrGold

Настала пора рассмотреть, насколько доверяют трейдеру инвесторы, об этом расскажет структура инвестиций и объемы. Смотрим график объемов:

ПАММ-счет MrGold 11

Прежде всего нужно отметить, что это долларовый ПАММ, а счета в валюте вызывают повышенный интерес у серьезных инвесторов. На момент открытия счета капитал управляющего составлял $1000, в настоящий момент он увеличен до $3000. Собственные средства трейдера составляют весьма незначительную долю относительно того объема средств, который находится на счете в данный момент -$103 887 (в начале 2015 года сумма средств на счету приближалась к отметке $250 тыс.). Это говорит о высокой степени доверия инвесторов к результативности ПАММа, что, впрочем, очевидно, если смотреть на график доходности.

Более пристальный взгляд на график позволяет сделать вывод, что многие серьезные инвесторы вносили крупные суммы на несколько месяцев. А мощный всплеск инвестиций в начале 2015 года, очевидно, связан не только с ростом доходности ПАММа, которая наблюдалась в конце 2014 года, но и с непростой экономической ситуацией, которая на тот момент наблюдалась в РФ.

Рассмотрим структуру инвестиций, график ниже:

ПАММ-счет MrGold 12

Нажмите, чтобы увеличить.

Итак, управляющему принадлежит только 3% всех средств, находящихся на торговом счету. Это довольно редкая картина, поскольку кроме результативности ПАММа инвесторы обращают внимание на объем личного капитала управляющего. Инвесторов, оперирующих исключительно крупными суммами, в структуре не наблюдается, максимальная сумма, вложенная одним инвестором, составляет $27,5 тыс. (это примерно четверть всего объема). Чуть менее половины инвестиций обеспечено вкладчиками с суммами до $1 тыс.

Условия инвестирования

Какие условия предлагает трейдер вкладчикам его ПАММа? Смотрим таблицу:

ПАММ-счет MrGold 13

Достаточно неплохие условия вознаграждения для каждой категории вкладчиков. Как-то на форуме поднимался вопрос о том, стоит ли включать в оферту минимальную сумму инвестиций в $10. Управляющий ранее категорически не хотел этого делать, однако в результате эта сумма все же появилась в таблице.

Психологическая адекватность управляющего

По стилю общения на форуме управляющий производит впечатление грамотного трейдера, уверенного в результативности своей работы. Высшее математическое образование и опыт работы на валютных и фондовых рынках действительно является серьезным преимуществом. Г-н MrGold проявил себя не только как эффективный трейдер, но и как грамотный управляющий, к сожалению, это сочетание не так часто встречается в среде отечественных трейдеров. Владелец ПАММа умело ведет диалоги с потенциальными инвесторами, в ряде случаев даже уверенно рекламирует будущие (и текущие) трейды, внятно отвечает на поставленные вопросы и сдержанно реагирует как на похвалы, так и на критику. С другой стороны, трейдер периодически акцентирует внимание на достигнутых результатах, что благоприятно отражается на привлечении новых инвесторов.

Как уже отмечалось, трейдер не делает секрета из применения системы Мартингейла (что частенько отпугивает инвесторов, особенно крупных) и честно предупреждает начинающих вкладчиков о возможных рисках. Случаев внезапного и продолжительного исчезновения (с форума) отмечено не было. Таким образом, управляющего MrGold можно охарактеризовать как уверенного профессионала, с которым можно иметь дело, не опасаясь возникновения каких-либо диковинных форс-мажоров с его стороны.

Другие ПАММ счета управляющего

Инвесторы не имеют возможности оценить результативность трейдера до момента открытия данного ПАММа, впрочем, вряд ли это имеет смысл, ведь налицо результаты работы более чем за три года. В данный момент трейдер работает еще с одним ПАММом, этот счет также прожил более трех лет, табличка ниже позволяет сравнить эти счета:

ПАММ-счет MrGold 14

Нажмите, чтобы увеличить.

Глядя на эту табличку, становится понятна причина появления альтернативного счета. Среднегодовая доходность второго счета вдвое ниже, это может говорить о том, что ПАММ является менее рискованным. Теперь рассмотрим график доходности второго ПАММа MrGold:

ПАММ-счет MrGold 15

Нажмите, чтобы увеличить.

График доходности очень напоминает график первого ПАММа, по крайней мере внешне, однако если присмотреться, то можно заметить более скромные результаты доходности (150,9% за три года). С другой стороны, риск при сделках является минимальным, самый крупный дневной убыток по версии Альпари за всю историю составил всего 2.85%.

Можно предположить, что данный счет открыт в рамках стратегии распределения рисков, когда средства, заработанные на агрессивных сделках, переводятся на счет, где сделки носят менее рискованный характер. И на этом «резервном» счете средства продолжают приносить прибыль (хотя и меньшую), пребывая в большей безопасности. Однако на втором счете вносит некоторую путаницу показатель максимальной дневной просадки в 41% (по версии сервиса pammin.ru в предыдущей таблице). Как же так получилось, ведь показатель просадки на первом, более агрессивном счете, всего 13,5%. Рассмотрим эту ситуацию, которая имела место 15.01.2015 года, график ниже:

ПАММ-счет MrGold 16

Нажмите, чтобы увеличить.

Как мы видим, данная ситуация не имела ничего общего с рыночными условиями, видимо, случилась техническая неполадка, в результате которой произошел выброс нерыночных котировок. При этом стоп приказ не сработал (минус брокеру), однако критической нагрузки на депозит эта ситуация не оказала, в итоге сделка закрылась в плюсе. Таким образом, упомянутый показатель можно не принимать в расчет.

Итоги

Итак, настала пора подводить итоги. Неплохая доходность ПАММа MrGold, относительно невысокий уровень риска по сделкам, вполне приемлемые показатели нагрузки на депозит – подобный комплекс условий сам по себе говорит о возможности включения ПАММа в портфель инвестора. Трейдер с удовольствием предоставляет всю информацию, необходимую инвестору, и не покрывает свою работу завесой тайны – это, несомненно, также является преимуществом.

Некоторым недостатком можно считать тот факт, что управляющий не всегда адекватно оценивает свои силы (500% за 6 – 9 месяцев, это, пожалуй, перебор. Вероятно, история знает лишь немного подобных примеров). Впрочем, анализ деятельности трейдера на данном счете дает возможность сделать вывод, что управляющий склонен признавать ошибочность своих суждений (своевременно корректируя торговый процесс).

Таким образом, в глазах автора обзора ПАММ выглядит весьма привлекательным. Однако повторюсь, нынешнее положение дел не гарантирует дальнейших успехов трейдера. Поэтому, возможно, стоит прислушаться к рекомендации самого владельца ПАММа и вкладывать только те средства, которые предназначены для инвестирования и потеря которых не вызовет критичных последствий для вкладчика или его семьи.

Автор: Игорь Александрович Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

Наверх