Анализ ПАММ-счета «NIL-INVEST ECN-PRO»

Приветствую читателя. Сегодня будем рассматривать ПАММ-счет «NIL-INVEST ECN-PRO». На момент написания обзора (10.03.2016) ему исполнилось 7 месяцев и 19 дней. По всей видимости, этот счет не входит в число фаворитов для администраторов ПАММ-площадки. Несмотря на хорошую торговлю и стабильную доходность, ПАММ находится на предпоследней странице в рейтинге «Альпари». Однако показатели, которыми мы руководствуемся при составлении инвестиционного портфеля, указывают на то, что у данного счета есть потенциал.

Статья не является рекламой ПАММа, и все оценочные суждения автора носят сугубо личный характер. Также прошу учесть, что вне зависимости от текущих достижений управляющего, положение дел может измениться в любой момент, поэтому трезво оценивайте свои возможности при планировании инвестиций.

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Нажмите, чтобы увеличить.

Первым делом смотрим, насколько агрессивно ведется торговля. Показатель агрессивности, который рассчитывается на основании волатильности среднедневного торгового результата (шкала «Альпари»), говорит о том, что этот ПАММ не является максимально агрессивным:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Нажмите, чтобы увеличить.

Согласно шкале «Альпари», умеренно-агрессивным этот счет также нельзя назвать, а тем более консервативным. С другой стороны, на графике доходности нет резких взлетов в сотни процентов и таких же стремительных падений. За семь с половиной месяцев доходность составила 128%. Это очень неплохой результат, но он не имеет ничего общего со сверхдоходностью, которую мог бы оправдывать агрессивный стиль торговли (с высокими рисками для депозита).

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Психологическая адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «NIL-INVEST ECN-PRO»

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ-счёта «NIL-INVEST ECN-PRO»: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Чтобы понимать, какие риски предполагает торговля, и на какую прибыль можно рассчитывать, посмотрим, что рассказывает управляющий о методах своей работы. Описание торговой системы имеется в разделе «Декларация» на странице ПАММа «NIL-INVEST ECN-PRO»:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Нажмите, чтобы увеличить.

В принципе, это описание говорит о многом. Скальпинг-стратегия предполагает получение прибыли в несколько пунктов с более или менее серьезного ценового импульса. Решение об открытии позиции и о закрытии сделки принимаются автоматически, это делает механическая торговая система (робот). Как правило, алгоритмы подобных систем основаны на принципах технического анализа, так как робот не может анализировать данные фундаментального анализа.

Заявление о тщательном анализе рынка не вполне понятно, поскольку этим занимается робот. Если принять во внимание упоминание о VPS-сервере, то робот анализирует рынок круглосуточно и принимает решения самостоятельно. Поэтому судить о качестве анализа можно только по результатам. То есть можно, например, говорить об отрицательном результате «постфактум», когда утром владелец ПАММа обнаружит значительные потери.

Совокупный риск по сделкам, которые проводятся параллельно, составляет 8% – 10%. При этом о среднем количестве сделок за определенный отрезок времени ничего не сказано. Учитывая тот факт, что скальпинг часто предполагает более интенсивную торговлю, чем относительно спокойная работа на среднесрочной дистанции, то такой риск является достаточно высоким. Другими словами, если механическая торговая система даст сбой (при внезапном и сильном изменении рыночных условий), и торговля не будет срочно приостановлена вручную, то инвестор может понести серьезные убытки.

Прогнозируемая трейдером среднемесячная доходность составляет 10%-30%, среднегодовая – 250% — 300%. Это весьма оптимистичный прогноз, который, надо думать, подкреплен тестами. При этом тестирование, скорее всего, проводилось на исторических данных.

Есть обнадеживающая информация по поводу риск-менеджмента. По заверениям управляющего, Мартингейл, усреднения и сеточные ордера не используются, зато в обязательном порядке для каждой позиции устанавливаются «стопы».

На форуме «Альпари» в ветке, посвященной ПАММу «NIL-INVEST ECN-PRO», нашлась дополнительная информация по торговой стратегии:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Нажмите, чтобы увеличить.

Инвестору эти подробности малоинтересны, а трейдеры, работающие с инструментами технического анализа, смогут лишь констатировать факт, что упомянутые индикаторы действительно используются в торговле.

На основании обозначенного соотношения риска и прибыльности можно заключить, что ПАММ заслуживает внимания. Разумеется, только при условии, что прогнозы будут подтверждаться реальными торговыми результатами. Теперь перейдем к анализу результатов.

Анализ результатов торговли

1. Доходность. Посмотрим на график, который отражает реальные достижения управляющего (или его робота):

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

За семь с половиной месяцев доходность составила 128%. Начало было совсем удручающим. В первые дни после создания ПАММ залез в минусовую зону на 10%, после чего торговый робот отдыхал две недели. Когда счету исполнился ровно месяц, это событие было отмечено углублением просадки до -24%. Но уже через месяц ПАММ удалось вывести из просадки, и кривая графика начала уверенное движение вверх.

Трейдера просадка не смутила, что свидетельствует о том, что он действительно имел основания доверять своей торговой системе. В противном случае счет был бы закрыт, а деньги выведены. Именно так в большинстве своем поступают его коллеги при серьезных просадках в самом начале работы. Ведь «картинку» на графике исправить уже нельзя, и впоследствии даже при успешной работе такой провал производит на инвесторов не самое благоприятное впечатление.

Теперь остановим внимание на показателе доходности. На графиках ПАММ-счетов площадки «Альпари» отображается совокупная доходность. Для вычислений используется сложный процент с учетом реинвестирования всех средств, включая прибыль. Кроме того, не учитывается вознаграждение управляющему. Посчитаем реальную доходность с учетом выплаты вознаграждения:

(128%-0)/(0+100)*(100-29%)=90,88%.

При подсчетах мы исходили из суммы инвестиции в $1000, при такой сумме нужно выплачивать управляющему 29% от прибыли в качестве вознаграждения. Если бы инвестор завел $1000 в момент создания ПАММа, то к настоящему моменту на его депозите имелось бы $1908,8.

Реальная среднемесячная доходность ПАММа «NIL-INVEST ECN-PRO» равна 12,11%, среднегодовая – 145,4%. При этом среднемесячная доходность соответствует прогнозам управляющего (в описании стратегии инвесторам обещалось 10%-30%). А вот реальная среднегодовая доходность почти вдвое ниже заявленной (250%-300%). Риск 8%-10% депозита примерно равняется месячной прибыли. Учитывая характер торговой тактики (управляющий практикует скальпинг), такие потери инвестор мог бы понести в течение всего одной торговой сессии.

Пока соотношение потенциальных рисков и реальной прибыльности склоняется не в пользу инвестирования в этот ПАММ. Теперь оценим реальные риски.

2. Риски. Анализ начнем с рассмотрения графика доходности, на котором выделены наиболее значительные просадки за всю историю счета:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Первая из них (фрагмент 1) была через месяц после открытия счета, доходность за пять дней снизилась на 20%, при этом до снижения ПАММ и так уже находился в минусовой зоне. Для выхода из просадки потребовалось порядка одного месяца, далее был плавный рост доходности, он продолжался два месяца.

Затем (фрагмент 2) последовало плавное снижение на 7% в течение 10 дней, столько же времени ушло на восстановление счета и обновление максимума. В 2016 году на фоне возрастающей торговой активности просадки участились (фрагменты 3 – 7). Каждый раз снижение доходности было в пределах 5%-12%. После чего счет довольно быстро восстанавливался. Общий рост доходности в этот период (январь-март 2016) был максимальным.

Анализ графика показывает, что уровень риска несколько превышает заявленные 8%-10% от депозита и находится в пределах 12%. На снижение доходности в первые месяцы торговли, которое составило в общем 24%, можно не обращать особого внимания. Так как в этот период управляющий работал только со своими деньгами и мог себе позволить рисковать.

После того, как на счете оказались деньги инвесторов, риски стали заметно ниже. Просадки участились, но были довольно умеренными. Кроме того, они были на фоне стабильного роста доходности. Кратковременные потери в пределах 5%-12% говорят о жестком контроле рисков и не являются сколько-нибудь критичными. Таким образом, реальные риски можно назвать умеренными, а их соотношение с реальной доходностью можно считать приемлемым.

Теперь рассмотрим риски, связанные с использованием кредитного плеча (ИКП). Ниже график ИКП с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Выставленное кредитное плечо 1:100. Показатель нагрузки на депозит практически достигает максимума в начале торговли (фрагмент 1). Возможно, имело место увеличение лота для выхода из просадки, но в результате доходность снизилась еще больше. Фактически, в этот момент ПАММ был на краю гибели. Через месяц ситуация повторилась, нагрузка увеличилась до 90, при этом ПАММ уже выше из просадки. Увеличение лота не принесло никакого роста доходности, хотя не повлекло за собой очередной просадки.

С течением времени ИКП постепенно снижается, и к моменту, когда работа ведется с участием инвесторских денег, показатель нагрузки практически не превышает 50. Рост доходности сопровождается снижением степени нагрузки на депозит, что говорит о том, что размер рабочего лота остается статичным либо лот повышается незначительно.

Нагрузку на депозит нельзя назвать минимальной, однако график не показывает аномальных всплесков. Это может говорить об отсутствии вмешательства трейдера в работу автоматической торговой системы. Робот использует фиксированный лот и ставит жесткие «стопы», что позволяет избежать внезапных и значительных убытков.

3. Декларация. В разделе «Декларация» (заполняется по желанию владельца ПАММа) выставлены показатели максимальных просадок:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Декларируемая максимальная просадка в рамках стратегии может составлять 30% от депозита, при этом фактическое значение ограничено 18,6%. Максимальная дневная просадка может составлять 15%, реальное достижение – 12,7%. Но эта декларация соблюдается всего два месяца и 22 дня, то есть ранее выставленные показатели были превышены (это было в январе 2016 года). Это не очень хорошо, но стоит принять во внимание тот факт, что даже вновь установленные граничные значения являются весьма приемлемыми для инвестора. Максимальную просадку в пределах 30% депозит инвестора выдержит безболезненно.

Но вот значение допустимого ИКП (100 из 100) настораживает, торговая стратегия допускает его максимальное использование. Что потенциально может привести к внезапной гибели ПАММа. На деле же ИКП не превышает 51,8% (в течение последних месяцев).

4. Характер сделок. Проанализируем отдельные трейды, это позволит сделать выводы о том, чего можно ожидать от счета в будущем. Для этого воспользуемся увеличенным графиком ИКП с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Резкий рост показателя ИКП (график сверху) говорит о том, что сделка была открыта, а резкое снижение ИКП к нулевой отметке говорит о закрытии сделки. На нижнем графике можно проследить, как развиваются события в течение сделки.

Подавляющее большинство сделок открываются и закрываются в течение суток, средняя частота трейдов – одна сделка за один день. Они открываются практически каждый торговый день без перерывов. Иногда позиции оставляются открытыми на выходные, некоторые сделки продолжаются по нескольку дней.

В принципе, их направление робот определяет верно, чего нельзя сказать о точке входа:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

На выделенных фрагментах видно, как цена уходит против прогноза сразу после открытия сделки, и приходится пересиживать убытки. А вот пример, показывающий, что торговая система не всегда может точно спрогнозировать и направление:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

После продолжительного ожидания сделка закрылась по «стопу». Снижение доходности, как и обещал управляющий в описании стратегии, было в пределах 10%.

В ходе сделок механическая система практически не использует каких-либо приемов: нет признаков Мартингейла, усреднений и сеточных ордеров. После открытия сделки следует ожидание результатов. Анализ трейдов полностью подтверждает те сведения, которые предоставил управляющий в описании стратегии.

5. Выводы по анализу торговли. Соотношение рисков и прибыльности выглядит достаточно привлекательным, если рассматривать реальный график. Годовая доходность на уровне 145% при периодических просадках в пределах 7%-12%, нагрузка на депозит вполне умеренная — это вполне хорошие условия.

Система риск-менеджмента является весьма эффективной, то же самое можно сказать о методиках прогнозирования. При текущем положении дел не стоит ожидать резких изменений в работе управляющего. Конечно, целиком исключать возникновения более значительных и продолжительных просадок нельзя. Например, условия рынка могут разительно измениться, и робот перестанет проводить прибыльные операции.

ПАММ «NIL-INVEST ECN-PRO» является универсальным, если говорить о сроках вложений. Средства можно инвестировать не только на три-шесть месяцев, но и на месяц, а при хорошем раскладе и на пару недель. Об инвестициях в размере нескольких десятков тысяч долларов говорить пока не приходится, так как счету еще не исполнилось и года. Но менее крупные суммы вполне можно размещать, при этом не стоит забывать о периодическом выводе прибыли.

Инвестиции

Посмотрим, насколько привлекательным для инвесторов ПАММ выглядит на данный момент. Вот график инвестиций:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Сейчас на балансе счета $16,8 тыс., из этих денег $3 тыс. принадлежат управляющему. В течение первых пяти месяцев ПАММ был неинтересен инвесторам, и в работе находился первоначальный капитал управляющего (КУ) в размере $500. После КУ был увеличен до $3000, и счет оказался в рейтинге, но это никак не отразилось на объеме инвестиций. Провалы в начале торговли, видимо, производили негативное впечатление на инвесторов.

Инвестиции пошли после того, как показатель доходности достиг уровня 50% (это было в январе 2016). После чего буквально за пару месяцев ПАММ собрал $10 тыс., и сейчас деньги продолжают поступать на баланс счета. Рассмотрим структуру инвестиций:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Из общей суммы всего 18% средств принадлежат управляющему, примерно 38% объема – суммы относительно крупных инвесторов, и 43% средств внесли инвесторы с небольшими капиталами (от $10 до $300). Такое распределение средств говорит о том, что ПАММ пока не пользуется популярностью среди крупных инвесторов, а вот мелкие охотно включают его в инвестпортфель.

Условия инвестирования

Оферта выглядит так:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Условия весьма привлекательны для инвесторов с любым капиталом. Уже с первой ступеньки (депозит от $10) оферта ПАММа является выгодной. Очевидно, управляющий пока не преследует цели заработать как можно больше и осознает, что сейчас необходимо привлечь инвесторов. Для этого нужны хорошая торговля и выгодная оферта.

Адекватность управляющего

Стоит уточнить, что с ПАММом «NIL-INVEST ECN-PRO» работает не один управляющий, а группа инвесторов, объединенная под общим ником «GEO-INVEST and SMI». Неизвестно, сколько трейдеров входит в нее (судя по аватарке управляющего на форуме, трейдеров двое), есть лишь информация о том, что группа ведет несколько счетов. В ветке ПАММа представитель появляется регулярно и дает краткие, но содержательные ответы на вопросы посетителей, предоставляет полезную информацию.

Потенциальным инвесторам были представлены результаты тестов стратегии за 2010-2015 год (в виде списка показателей). Сами тесты представлены, к сожалению, не были, так что от результатов толку немного. На просьбу одного из посетителей предоставить сами тесты, управляющий повторно выложил результаты.

Периодически управляющий призывает инвестировать в ПАММ, но делает это нечасто и ненавязчиво:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Нажмите, чтобы увеличить.

Может сложиться впечатление, что заявление о работе с 2011 года (о чем было упомянуто в описании стратегии) безосновательно. Во-первых, дата регистрации управляющего на форуме 02 сентября 2013 года, во-вторых, изменение баланса ПАММа оказывает на торговлю самое непосредственное влияние. С момента прихода инвесторов торговля стала более прибыльной, а риски снизились, но участились просадки. Тем не менее группа трейдеров демонстрирует хорошую торговлю.

Другие ПАММ счета управляющего

В данный момент эта группа ведет еще два достаточно успешных ПАММа. Первому счету «ST-INVEST» немногим более семи месяцев. Вот график:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Кривая графика «ST-INVEST» очень напоминает график «NIL-INVEST ECN-PRO». Вполне возможно, что используются те же сигналы, только изменен размер лота. Поэтому доходность на данный момент составляет 479%, зато и просадки в 100% и более не являются редкостью. Тем не менее ПАММ собрал инвестиций на $32,6 тыс. В рейтинге «Альпари» он занимает 257 место из 299.

Второй счет «ST-INVEST 2.0» еще довольно молодой (почти 3 мес.), поэтому о нем много говорить не будем. Вот график:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Все три ПАММа являются достаточно успешными, впрочем, это ни о чем не говорит, поскольку (скорее всего) используется одна и та же стратегия.

В архивах площадки «Альпари» обнаружились счета, которые уже ликвидированы, всего их шесть.

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

Нажмите, чтобы увеличить.

По рисунку видно, что тестировались различные стратегии. Со временем торговля становилась все успешнее. Каждый из первых трех ПАММов не прожил и месяца, закрывшись при отрицательной доходности, все эти счета были открыты в 2013 году.

Счет «GEO-INVEST and SMI» уже стал набирать доходность, но «сошел с дистанции» и закрылся в глубоком минусе:

ПАММ-счет NIL-INVEST ECN-PRO

ПАММы «ST-INVEST and SMI» и «GEO-SMI», созданные в 2014 и 2015 годах, закрылись уже в зоне прибыльности.

Таким образом, можно констатировать более или менее успешную работу группы трейдеров с активами форекс в течение последних двух лет.

Итоги

Графики ПАММа «NIL-INVEST ECN-PRO» показывают стабильную торговлю и неплохую доходность. Соотношение риска и прибыльности (на фоне достигнутых результатов) может являться для краткосрочных инвесторов прямым основанием для включения ПАММа в инвестиционный портфель. Отсутствие в торговле рискованных приемов (Мартингейл, усреднение, пр.), а также жесткий контроль рисков с помощью «стопов» (на уровне 10%-12% депозита в серии сделок) исключают внезапные и крупные убытки.

Но стоит учесть, что успешно торговать группа трейдеров, работающих с ПАММом, начала сравнительно недавно. Вполне возможно, что автоматическая торговая система сталкивалась еще не со всеми изменениями, которые могут происходить на рынке. Поэтому среднесрочным инвесторам стоит вливаться только небольшими суммами. А инвесторам, работающим с крупными капиталами в долгосрочной перспективе, стоит подождать, пока ПАММу «NIL-INVEST ECN-PRO» исполнится хотя бы год.

Автор: Игорь Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Valera

    Стандартная ситуация, когда опытные инвесторы выжидают определенное время, чтобы посмотреть как себя поведет новый ПАММ-счёт. Если он станет стабильным по доходности в течении нескольких месяцев первого полугода, то тогда привлечение крупных инвестиций в такую торговую площадку просто неизбежно. Современные трейдеры не хотят рисковать, как это было ранее на пике 90-х и начале 2000-х. Кроме того, данный ПАММ привлекателен еще с точки продуманной стратегии, выработанной управляющим по снижению рисков. Использование стопов на уровне 10-12%, позволяет привлечь и начинающих биржевых игроков, для которых потеря их и так крохотного капитала могла бы принести окончательный крах и закончить их опыт работы на биржах. Так что на сегодня этот ПАММ уже доказал свою состоятельность и главное неплохую доходность. Посмотрим, что будет в течении следующего полугодия.

  • Denis Gilyov

    Хороший памм-счет, ещё в самом начале, в 2015 году его приметил, закинул на него 10 000 рублей, на выходе сейчас +112% получил, деньги вывел, всё здорово) Хотя по — началу думал что всё, памм-счет дрянной))

  • Bear_in_wood

    Ничего не понял, но сделаю вид, что понял» (с). А вообще, если я правильно разобрал суть инвестирования в этот счет, то его преимущество в том, что после вкладывания некоторой суммы меня не осыпет золотом, как шейха в «Золотой антилопе», а в первое время я вообще уйду в минус, но при долгосрочных вложениях медленно, но верно, шекели будут потихоньку накапливаться в моей копилке. И вероятность того, что ее разобьют, а содержимое исчезнет, минимальна. Думаю, что здесь можно сказать «Тише едешь-дальше будешь»

  • Artem Dvornik

    Эти графики показывают хорошую стабильность и доходность. В принципе соотношение рысков и прибыли положительное, что поддает толчок для краткосрочных инвесторов. А среднесрочным инвесторам желательно работать с небольшими сумами.

Наверх