Анализ ПАММ-счёта «Stability Turbo» (RUR)

Сегодня будет рассматриваться ПАММ «Stability Turbo» (RUR). Это умеренно-агрессивный счет – золотая середина для инвесторов, которые желают избежать рисков, но при этом стремятся в максимальной степени преумножить имеющийся капитал. Торговля на этом ПАММе отличается стабильным (хотя возможно не очень стремительным) ростом доходности и некрупными просадками. Заслуживает внимания сумма, которая находится в управлении, — почти 15 млн. рублей. Она говорит о значительной степени доверия инвесторов к счету, которому буквально только что исполнился один год.

Обзор ни в коей мере не является рекламой данного ПАММа или других ПАММов, с которыми работает управляющий (известный инвесторам под ником «Stability»). Все оценки получены автором на основе анализа информации, имеющейся в свободном доступе. Цель обзора — выявление преимуществ и недостатков счета с точки зрения потенциального инвестора. Изложенное в статье мнение автора носит сугубо личный характер и не может восприниматься как рекомендация для инвестирования в рассматриваемый ПАММ.

Хотелось бы также подчеркнуть, что вложение в ПАММы является достаточно рисковым способом инвестирования, и несмотря на текущие достижения управляющего, ситуация может измениться в любой момент. Результатом негативных изменений может стать полная или частичная потеря вложенных денег. Прошу помнить об этом при планировании инвестиций.

ПАММ-счет Stability Turbo

Нажмите, чтобы увеличить.

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Психологическая адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «Stability Turbo» (RUR)

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ-счёта «Stability Turbo» (RUR): ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка
Мониторинг счёта на «Pammin.ru»: ссылка
E-mail адрес управляющего: stability_pamm@mail.ru

Торговая стратегия со слов управляющего

Для начала посмотрим, какую информацию предоставляет управляющий относительно своей торговли, какую прибыльность он может пообещать инвесторам и какие риски укладываются в его стратегию. За необходимыми сведениями мы обратимся на страничку ПАММа. «Декларация» — здесь, помимо граничных показателей прибыльности и рисков, имеется описание методик работы управляющего.

ПАММ-счет Stability Turbo

Нажмите, чтобы увеличить.

Трейдер воздерживается от каких-либо конкретных описаний механизма принятия решений по сделкам (теханализ, фундаментальные данные, иные методики прогнозирования). Сказано лишь, что торговля ведется «руками» (что как бы исключает использование автоматических торговых систем), а также перечислены классы активов (что, впрочем, проверить невозможно). Основную часть сопроводительного текста занимает позиционирование управляющего как успешного трейдера. Таким образом, никакой конкретной информации из этого источника нам почерпнуть не удалось.

Однако некоторые цифры все же имеются – это проценты годовой прибыльности, управляющий обещает доходность в пределах 150-250% в год. Это весьма серьезная заявка, на такую прибыльность инвесторы могут рассчитывать, вкладывая деньги в счета, где ведется агрессивная торговля, тем более странно это слышать от управляющего «умеренно-агрессивным» ПАММом.

Теперь посмотрим, что полезного можно узнать, изучая форум «Альпари», где при открытии ПАММа автоматически открывается отдельная ветка. Выясняется, что это далеко не единственный счет управляющего, причем на форуме этот ПАММ позиционируется как агрессивный, и декларируется куда большая доходность:

ПАММ-счет Stability Turbo

Нажмите, чтобы увеличить.

Кроме того, счет создавался «по просьбе трудящихся» (инвесторов, вкладывающих в другие счета этого трейдера), то есть ПАММ «Stability Turbo» (RUR) является альтернативой основным счетам, открытым в иностранной валюте. Есть также определенная пороговая сумма, по достижении которой возможность инвестировать будет временно недоступна. Это хотя и не дает представления о характере торговли, но говорит о многом.

Управляющий на момент открытия ПАММа уже успешно работал с другими счетами, и судя по тому, как быстро сумма приближается к пороговой планке (всего за месяц ПАММ набрал порядка 15 млн. рублей), инвесторы доверяют трейдеру. Разницу в позиционировании ПАММа (декларация и ветка на форуме) объяснить на данном этапе сложно…

Посмотрим на цифры, указанные в декларации:

ПАММ-счет Stability Turbo

Нажмите, чтобы увеличить.

Максимальная дневная просадка 99%(!), однако при этом общая максимальная просадка составляет 50%… Это не поддается объяснению, данные явно противоречат друг другу, нельзя за один день потерять практически весь депозит и в то же время за весь срок инвестирования потерять не больше половины этого же депозита. Использование кредитного плеча — по максимуму (500 при установленном плече 1:500).

Не совсем понятно, зачем эта декларация вообще заполнялась, видимо, управляющий хотел лишний раз подчеркнуть, что допускает любой вариант развития событий и на самом деле не может гарантировать ровным счетом ничего. Все указывает на то, что счет «Stability Turbo» (RUR) является вовсе не «умеренно-агрессивным», а высокорисковым. Впрочем, по шкале «Альпари» ПАММ этот все-таки «умеренно-агрессивный». Итак, со слов управляющего нельзя сделать каких-либо определенных выводов, информация крайне противоречива, остается анализировать реальные достижения.

Анализ результатов торговли

1. Доходность. Основным инструментом, который позволяет судить о том, насколько была успешной торговля на протяжении всего времени существования ПАММа, является график доходности:

ПАММ-счет Stability Turbo

Счет открыт 22.12.2014, после открытия прошел ровно год, и к настоящему моменту доходность составляет 79,8% — это далеко не те результаты, на которые был ориентирован инвестор (обещалось, напомним, 150-250% по описанию в декларации, а по альтернативной версии 500%-1000%). Таким образом, среднемесячная доходность составляет всего 6,6%. Судя по результатам, счет является ни агрессивным, ни даже «умеренно-агрессивным», а скорее, глубоко-консервативным – в классическом понимании ПАММ-инвесторов. Впрочем, небольшая, но стабильная прибыльность лучше, чем нерегулярные, но крупные убытки. Счет все равно заслуживает внимания инвесторов, правда акценты несколько смещаются в сторону более продолжительных периодов инвестирования.

Сразу бросается в глаза резкий рост доходности, который наблюдался в январе (сразу на 30%) до 37,6%. Однако это не было закупкой финансовых инструментов с целью их удержания в рамках долгосрочных сделок. Имела место единственная невероятно удачная сделка 15.01.2015 – именно тогда пара «доллар/швейцарский франк» опустилась практически на 30 фигур за одни сутки:

ПАММ-счет Stability Turbo

В течение ближайших трех месяцев доходность плавно снижалась (с небольшими колебаниями) и едва не коснулась отметки в 20%. Весной доходность ПАММа преодолела рубеж в 60%, после чего трейдер, видимо, ушел в отпуск – в течение почти двух месяцев сделки не проводились вообще. За осень и начало зимы счет набрал еще порядка 20% доходности.

Таким образом, при соблюдении рекомендаций управляющего (срок вложений не менее 6 месяцев) инвестор мог получить порядка 50% от суммы вложенных средств. То есть текущая доходность 78,9% минус вознаграждение управляющему (в зависимости от объема инвестиции) 21%-29%.

2. Риски. А теперь оценим риски, которым подвергался депозит инвестора, прежде всего нас интересуют именно торговые риски. Вернемся к декларации, на сей раз нас интересуют не декларируемые значения, а реальные показатели – максимальная просадка составляет 14.52%, суточная просадка — 7.47%. Однако серия неудачных сделок может продолжаться более суток, поэтому весьма интересны убыточные серии продолжительностью в несколько суток (этого в декларации не указано):

ПАММ-счет Stability Turbo

На графике отмечены наиболее «проблемные» временные отрезки, в течение которых дела ПАММа «Stability Turbo» (RUR), мягко говоря, шли не очень хорошо. Первый период продолжался ровно 2 месяца, при этом доходность снизилась на 17% (а не на 14.52%, как указано в декларации). Практически сразу после небольшого подъема последовал второй период, за неделю доходность упала на 7%. Третий период был уже после «летнего отпуска» — за три недели доходность плавно опустилась на 7%.

Собственно, торговые риски не так уж велики, заметно, что управляющий жестко контролирует просадки и своевременно корректирует торговые решения. Если смотреть на график в целом, видно, что после каждой просадки счет восстанавливался и доходность продолжала расти. Таким образом, инвестор, вложившись на любом отрезке времени, мог спокойно пересидеть просадки и выйти с прибылью (правда, не очень большой).
Теперь рассмотрим риски, связанные с использованием кредитного плеча. В данный момент установлено кредитное плечо 1:100, однако в декларации указана максимальная степень использования кредитного плеча 1:500, к тому же на графике видно, что степень загрузки депозита достигает отметки в 300:

ПАММ-счет Stability Turbo

Становится понятно, что изначально было установлено соотношение 1:500, и позже максимальный лимит был снижен. Вплоть до той самой сделки, которая принесла 30% доходности, управляющий, как и обещал, использовал имеющиеся возможности по максимуму. Так, 6 и 8 января 2015 года загрузка депозита достигала 300%, вполне возможно, что готовилась крупная сделка, и трейдер открывался вниз, однако движение не подтверждалось, и позиции были закрыты:

ПАММ-счет Stability Turbo

После 15 января максимумы загрузки депозита сместились в область 10%-15%, а после «летнего отпуска» – в область 3%-7%. Таким образом, январь был наиболее рискованным месяцем за всю историю существования счета, все остальное время риски были минимальными.

Итак, относительно рисков (торговых и неторговых) –можно сказать, что они вполне соответствуют консервативному стилю торговли (разумеется за исключением январских перипетий). Вообще, не очень понятно, зачем управляющий так пугал инвесторов в декларации (риск, равный 99% депозита за сутки) и позиционировал свой стиль торговли как агрессивный. Впрочем, также остается загадкой и причина обещания доходности в 150%-500%.

3. Характер сделок. Сейчас постараемся оценить характер сделок. К сожалению, торговые отчеты для инвесторов недоступны, поэтому будем делать выводы, рассматривая соотношение показателей графика доходности и показателей графика ИКП (использования кредитного плеча).

Следует сказать, что сторонники фундаментального анализа в большинстве своем придерживаются среднесрочных (и долгосрочных) сделок. Ни в чем подобном управляющий ПАММом «Stability Turbo» (RUR) замечен не был – подавляющее большинство сделок открывались и закрывались в течение одной торговой сессии, лишь за редким исключением — когда сделки закрывались на следующий день (или через день). Вот как выглядят сделки на графике:

ПАММ-счет Stability Turbo

Повышение нагрузки на депозит (график сверху) означает открытие сделки, возвращение к нулевой отметке говорит о закрытии позиции. Как правило, в день открывается позиция по какому-либо одному инструменту, однако могут быть попеременно открыты несколько сделок, вот пример:

ПАММ-счет Stability Turbo

Несколько сделок, следующих друг за другом (пиковый всплеск на верхнем графике загрузки депозита). Каждый раз при закрытии на графике доходности фиксируется снижение. Вполне вероятно, что трейдер пытался «поймать разворот», и каждый раз сделку выносило по «стопу» – крайне неудачный день, результат минус 5% доходности.

Очень похоже, что торговля действительно ведется «руками». К сожалению, непонятно, какой вид анализа использует управляющий во время принятия решений. К чести трейдера, нужно отметить, что никаких признаков использования рискованных тактических приемов (наподобие схемы Мартингейла, усреднений, сеток, пр.) при исследовании графика автору обнаружить так и не удалось.

4. Выводы по анализу результатов торговли. Итак, начать, пожалуй, придется с плохого – непонятно, почему ПАММ «Stability Turbo» (RUR) через пару месяцев после открытия превратился из высокорискового (правда при этом высокодоходного) в консервативный счет с умеренной доходностью (и умеренными рисками). Причем это превращение проходило без каких-либо внятных комментариев со стороны управляющего.

Реальная доходность очень сильно отличается от задекларированных показателей, поэтому оценивать результаты торговли можно только с точки зрения инвестора, который ищет ПАММ с минимальными рисками и доходностью выше, чем предлагают банковские вклады. С этой точки зрения к ПАММу «Stability Turbo» (RUR) вопросов нет – тут и минимальные риски, и вполне неплохая доходность (79% годовых), и стабильный рост. Велика вероятность, что такой стиль торговли будет прослеживаться и в дальнейшем.

Инвестиции

Как уже отмечалось, инвесторы доверяют трейдеру с ником «Stability», в противном случае было бы довольно проблематично привлечь на нулевой счет 15 млн. рублей всего за пару месяцев. Смотрим график инвестиций:

ПАММ-счет Stability Turbo

Судя по тому, что на всем протяжении существования счета объем средств только один раз опускался ниже значения 10 млн. рублей, инвесторы вполне удовлетворены работой управляющего. Кстати, отток инвестиций пришелся на «летние каникулы», после чего объем довольно быстро вернулся к прежнему уровню. Сейчас в управлении -14 735 625 рублей, из которых 194,2 тыс. рублей (всего 1,3%) принадлежат владельцу ПАММа.

Теперь нужно оценить уровень инвесторов, которые вкладываются в ПАММ «Stability Turbo» (RUR). Это поможет понять: столь значительный объем средств является следствием широкой популярности ПАММа среди огромной аудитории площадки «Альпари» или же торговля управляющего «Stability» привлекает внимание серьезных и опытных инвесторов, располагающих крупными капиталами? Смотрим структуру инвестиций:

ПАММ-счет Stability Turbo

Примерно треть всего объема средств обеспечили инвесторы, которые оперируют суммами от 235 тыс. руб. до 896 тыс. руб. Самому управляющему принадлежит незначительная доля (всего 1,3%), что является редким исключением из правил, чаще всего доля управляющих составляет 10%-20% от всего объема средств, которые находятся в обороте. Количество «остальных» инвесторов составляет 469 человек, путем несложных вычислений получаем примерно по 20 тыс. рублей на каждого. Довольно неплохой показатель, инвесторы смело несут управляющему вполне крупные суммы.

Условия инвестирования

ПАММ-счет Stability Turbo

Оферта предполагает демократичный порог вхождения (всего 500 руб.), и что примечательно – условия вознаграждения не очень сильно отличаются в зависимости от суммы инвестирования. У многих трейдеров разница между минимумом и максимумом составляет 15%-25%, в данном случае речь идет всего лишь о 8%. Несмотря на сам факт наличия на счете крупного капитала (что является одним из факторов успешного привлечения инвестиций), трейдер предлагает весьма привлекательные условия инвестирования.

Психологическая адекватность управляющего

Об этом мы будем судить, анализируя посты владельца ПАММа на ветке форума, а также его реальные действия, следствием которых являются вполне очевидные результаты. Управляющий ведет себя как человек, весьма уверенный в своих силах – а чего еще ожидать от трейдера с 10-летним стажем, в распоряжении которого находятся суммарно более 2 млн. американских долларов (по крайней мере, в рамках его ПАММов на «Альпари», ведь есть еще счета и на других площадках)?

Поскольку ПАММ «Stability Turbo» (RUR) является «не основным» счетом, на ветке форума, посвященной этому ПАММу, управляющий появляется не так уж часто. Поэтому потенциальному (или действующему) инвестору проще «поймать» его на ветке одного из «основных» ПАММов. Это, впрочем, вполне обоснованно – трейдер ведет еще 6 счетов, соответственно, столько же веток форума ему приходится просматривать. И время на регулярную переписку можно выделить только в том случае, если урезать время, предназначенное для работы с инвестициями, что контрпродуктивно.

Управляющий сам выбирает вопросы, на которые ему стоит отвечать, поэтому многие вопросы, поступающие от посетителей ветки, просто игнорируются. В своих постах трейдер периодически (хоть и нечасто) подводит итоги своей торговли, информирует о важных изменениях, а также ненавязчиво (но очень регулярно) привлекает внимание к остальным ПАММам. Владелец ПАММа, по всей видимости, имеет богатый опыт общения с инвесторами, поэтому в состоянии подвести мощную и не вызывающую вопросов теоретическую базу под сложившиеся ситуации:

ПАММ-счет Stability Turbo

Нажмите, чтобы увеличить.

Здесь видно, как управляющий констатирует весьма скромные результаты, однако при этом заявляет о минимальных рисках (как о достижении) и призывает вкладываться в его ПАММы, подчеркивая свои неординарные способности трейдера. А ведь прибыль-то так себе…

Все это характеризует управляющего как менеджера, который имеет достаточный опыт работы с крупными капиталами, а также опыт общения с инвесторами. К сожалению, его утверждения иногда расходятся с действительностью, но все в пределах «маркетинговых приемов». Трейдер обеспечивает рост доходности своего ПАММа, а также успешно привлекает инвестиции (судя по результатам), то есть вполне справляется со своей работой.

Другие ПАММ-счета управляющего

Сейчас мы выйдем за рамки оценки ПАММа «Stability Turbo» (RUR) и постараемся несколько глубже ознакомиться с успехами (или неудачами) трейдера «Stability» (настоящее имя – Дмитрий). Как уже отмечалось, трейдер ведет еще 6 ПАММов, в архиве «Альпари» есть 4 ликвидированных счета.

Самый «пожилой» ПАММ – «Stability» RUR. Этому счету 5 лет и 10 мес., текущая доходность 1819% — впечатляющий результат, вот график:

ПАММ-счет Stability Turbo

Следующий счет – «Stability MemoryOfAgris» прожил 4 года и 2 месяца, ПАММ отличается меньшей доходностью (512%) и меньшей агрессивностью торговли:

ПАММ-счет Stability Turbo

Судя по очень похожему рисунку, этот счет является клоном «Stability» RUR, отличие заключается только в величине используемого лота.

Еще в работе три счета, все возрастом один год. Графики ПАММов выглядят если не идентично, то очень похоже друг на друга. Также имеется один «свежий» ПАММ, которому нет еще и двух месяцев. Кстати, управляющий в ряде постов упоминает о копировании сделок между счетами и о проблемах — следствиях выполнения этой процедуры…

Теперь про ликвидированные счета, которые можно найти в архиве «Альпари». Два счета были закрыты еще до того, как каждому из них исполнился месяц, поэтому особого интереса эти ПАММы не представляют. Третий счет («Stability» USD) до момента ликвидации прожил 3 года и 9 мес., был закрыт на пике доходности, почему – не очень понятно, вероятно, из-за чисто технических нюансов работы площадки, вот его график:

ПАММ-счет Stability Turbo

Четвертый счет («Stability Turbo 3») прожил 1 год и 4 месяца, также был закрыт на пике доходности.

Итак, что дает нам рассмотрение ПАММов, с которыми работает (или работал) Дмитрий? Прежде всего подтверждаются 5 лет и 10 месяцев реального стажа (самый старый счет к настоящему моменту прожил именно столько). Кроме того, мы видим практически полное отсутствие у трейдера негативного опыта (по крайней мере, в пределах площадки «Альпари»). Нет ПАММов, в истории которых были бы значительные просадки, также нет счетов, закрытых в минусовой зоне. Таким образом, среди инвесторов, которые доверяли трейдеру свои деньги, пострадавших нет. Это очень серьезный показатель, который подтверждает достижения нашего управляющего на протяжении всей пятилетней истории.

Итоги

Мы проанализировали всю информацию относительно ПАММ-счета «Stability Turbo» (RUR), которую нам удалось раздобыть. Теперь пришло время подвести итоги. Похоже, основным приоритетом для управляющего является минимизация рисков, это отчетливо прослеживается на всех его счетах, как на консервативных, так и на агрессивных. Кроме того, очень похоже, что трейдер использует на всех счетах одну стратегию (копируя сделки разным лотом).

Доходность счета планомерно растет, временами происходят «прорывы», а также случаются относительно небольшие просадки. При краткосрочном инвестировании всегда есть (по крайней мере, была) возможность дождаться выхода из просадки и вывести средства с прибылью. При долгосрочном инвестировании есть вероятность дождаться «прорыва» по доходности, после которого можно вывести средства (или прибыль).

На заявления и комментарии управляющего особо полагаться не стоит – обещания по доходности могут быть какими угодно, а скромные результаты всегда объясняются необходимостью минимизировать риски. Впрочем, результаты присутствуют, причем в долгосрочной перспективе рост есть, просадки небольшие, поэтому можно рассматривать ПАММ «Stability Turbo» (RUR) как инструмент хранения капитала или даже средство его преумножения. Дополнительно можно отметить, что «Stability Turbo» (RUR) – альтернативный ПАММ, предназначенный для тех, кто по каким-либо причинам предпочитает держать капитал в рублях, а это само по себе подвергает сбережения известным рискам.

Автор: Игорь Александрович Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Denis Gilyov

    Я, если честно, почему — то ни разу не встречал памм — счета, где управляющий, обязавшийся на капитализацию от 30% в месяц на депозит, выполнил свои обязательства. Всегда, месяца через два — четыре начинается просадка, и если в первые два месяца колебания в доходности составляют от 25 до 80% в месяц, то после, доходность не превышает 15% от депозита в месяц. Может я такой счастливчик только и опыта пока мало, но мне так не кажется))

  • Aleksandr

    Дмитрий Stabilitiy — один из лучших управляющих: опытный, толковый, осторожный и проверенный временем. Инвесторы ему доверяют свои средства безоговорочно, и это объясняет странное несоответствие декларируемой агрессивности и реальной почти консервативности счёта. Управляющий в декларации словно бы предупреждает:»Народ, вкладывайтесь, только если верите мне. Когда представится хороший шанс, я буду рисковать вашими деньгами нещадно, но зато вы получите отличную прибыль». И ведь вкладывают. Это почти безграничное доверие инвесторов вполне объяснимо. Имея в управлении несколько ПАММ-счетов на разных площадках, трейдеру удаётся несколько лет сохранять хорошую доходность с приемлемыми рисками. Правда, выиграть по-крупному на этом ПАММ-счете ему удалось пока только один раз (в январе 2015-го). Управляющий либо ждёт следующего шанса, либо переоценил свои силы, время покажет. Всё же для длительного инвестирования средств, на мой взгляд, больше подходит другой, самый давний ПАММ-счет этого трейдера — «Stability»RUR, где и риски минимальны, и доходность впечатляет.

Наверх