Анализ ПАММ-счета «Surest Secure»

Приветствую читателя. Сегодня будем анализировать ПАММ-счет «Surest Secure», который показывает неплохую доходность и отличается весьма умеренными рисками. Счет занимает лидирующие позиции в рейтинге ПАММ-площадки «Альпари», находится в ТОП-10 (на 7-ом месте из 380). Объем инвестиций свидетельствует о популярности ПАММа среди инвесторов, а его возраст (к моменту написания обзора счет просуществовал уже более семи месяцев) позволяет делать определенные выводы относительно стабильности торговых результатов.

Статья не является рекламой ПАММа «Surest Secure». Цель написания обзора — рассмотрение сильных и слабых сторон счета с точки зрения инвестора. Прошу не воспринимать оценочные суждения автора в качестве прямых рекомендаций относительно инвестирования в этот счет. Каждый инвестор должен самостоятельно принимать решения, отталкиваясь от собственных финансовых возможностей, поставленных целей и стратегий инвестирования.

Не стоит забывать о том, что текущие торговые результаты не гарантируют хорошей прибыльности в дальнейшем. Трейдер может допустить ошибки, которые приведут его ПАММ к гибели или к серьезным потерям. Вложения в ПАММы – одна из наиболее рискованных форм инвестирования, поэтому необходимо быть морально готовым к возможным убыткам и трезво оценивать свои возможности.

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

ПАММ был создан 11.01.2016г., к настоящему моменту возраст счета составляет 7 месяцев и 18 дней. Текущая доходность – 157,3%, на балансе счета сейчас находится $176,4 тыс. На странице ПАММа «Surest Secure» имеется пометка «Проверено аудитором». Наличие такой пометки означает, что управляющий предоставил компании-аудитору Baker Tilly Russaudit необходимые документы, и ПАММ получил высокую оценку надежности. По шкале агрессивности торговли «Альпари» (шкала отображается в виде «молний») ПАММ принадлежит к категории умеренно-агрессивных счетов.

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «Surest Secure»

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ-счёта «Surest Secure»: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Перед тем как анализировать работу трейдера в рамках ПАММа «Surest Secure», хотелось бы получить информацию о стратегиях, используемых управляющим. Также необходимо узнать, какие риски сам управляющий считает допустимыми, и какую прибыльность он обещает потенциальным инвесторам. Это позволит понять, насколько намерения трейдера согласуются с его действиями и достигнутыми результатами.

Вот что сообщает управляющий на форуме в ветке ПАММа «Surest Secure»:

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

К сожалению, в описании трейдер ограничился лишь общими словами, обещая потенциальным инвесторам «двухзначные проценты годовых», незначительные просадки и минимальные нагрузки на депозит. Более подробно о своих стратегиях управляющий ничего не рассказывает, но среди посетителей форума имели место разговоры о том, что в торговле используется советник. В качестве косвенного доказательства была приведена ссылка на другой ПАММ, график его доходности очень похож на график ПАММа «Surest Secure».

В разделе «Декларация» мы видим показатели максимальных просадок:

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

Управляющий допускает максимальную суточную просадку в размере 15% от депозита, а общая просадка не должна превышать 25%. Максимально используемое кредитное плечо 25 при установленном лимите 1:500. Потеря 15% депозита в течение одних суток – это довольно много. Непонятно, как при умеренно-агрессивной торговле и небольшой нагрузке на депозит можно достичь такого показателя. Но остальные цифры внушают оптимизм. Декларация соблюдается в течение четырех месяцев, а это значит, что показатели общей просадки и нагрузки на депозит, которые и так можно считать весьма умеренными, изначально были еще ниже.

О стратегии ничего не известно, но допускается использование в торговле советника. Если система ограничения рисков предполагает торговлю небольшими лотами, то использование советника (вместо ручной торговли) может для инвестора выглядеть преимуществом. Хороший протестированный робот может обеспечить неплохую прибыльность, а ограничение рабочего лота не позволит зайти в серьезную просадку, если система даст сбой или рыночная ситуация резко изменится. В то же время задекларированные показатели максимальных просадок (а также показатель использования кредитного плеча) свидетельствуют о намерении трейдера работать с небольшими лотами.

Предварительный анализ ПАММа говорит о следующем: инвестор может рассчитывать на то, что в случае удачной торговли получит «двухзначные проценты», а при неудачной торговле убытки ограничатся 25% от депозита, и он успеет вывести остаток средств. Теперь будем анализировать достигнутые результаты.

Анализ результатов торговли

1.Доходность. Рассмотрим график доходности:

ПАММ-счет Surest Secure

На сегодня текущая доходность ПАММа «Surest Secure» составляет 157,3%. Планка в 100% была пройдена в конце июня 2016 года, через шесть месяцев после старта. Учитывая, что это умеренно-агрессивный ПАММ, результаты довольно неплохие. Но показатель доходности на графиках «Альпари» не в полной мере отражает действительность. При расчетах предполагается реинвестирование всей прибыли, отсутствие вывода денег с торгового счета, и не учитывается выплата вознаграждения управляющему. Поэтому посчитаем реальную доходность:

(157,3%-0)/(0+100%)*(100-45%)=86,5%.

Это и есть реальная доходность ПАММа за семь месяцев уже с учетом выплаты комиссии управляющему (согласно действующей оферте при инвестициях от $1000 инвестор выплачивает трейдеру вознаграждение в размере 45% от прибыли). Теперь мы знаем среднемесячную и среднегодовую доходность (11,53% и 138,24%). Именно на такие цифры может ориентироваться инвестор, планируя потенциальную прибыль.

2. Риски. Пришло время оценить степень риска потери инвестором своего депозита (или значительной части вложенных средств). Сначала проанализируем зафиксированные просадки:

ПАММ-счет Surest Secure

На графике выделены наиболее серьезные просадки. Сразу после открытия ПАММа имело место боковое движение, причем кривая доходности дважды опускалась в минусовую зону. Оценивать глубину просадки будем, отталкиваясь от максимальных значений (до снижения доходности), предполагая самый неудачный вариант, когда инвестор зашел на пике доходности.

В течение первого месяца после открытия ПАММа было две крупных просадки. Первая глубокая впадина (фрагмент 1) – снижение доходности на 10% (относительно максимума). Еще через два месяца случилась очередная просадка, во время которой доходность снижалась на 20%, но спустя месяц был установлен новый рекорд по доходности. И самая глубокая (плавающая) просадка, которая случилась пару недель назад – снижение доходности на 50%.

Теперь посмотрим, были ли незафиксированные просадки, которые не отображаются на графике доходности. Смотрим график торговли, построенный на японских свечах:

ПАММ-счет Surest Secure

Плавающие убытки были, но только однажды (24 июля 2016 года), по результатам этой серии сделок была получена прибыль. Сам трейдер описывает ситуацию следующим образом:

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

А вот как отображаются результаты торговли на странице ПАММа:

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

Максимальный относительный убыток – 20,5% вместо тех 50%, которые мы видим на графике. Возможно, такое расхождение связано с особенностями алгоритмов подсчета (как и в случае с подсчетом доходности). И этот убыток вполне укладывается в декларируемое значение максимально допустимого убытка (25%).

В любом случае последняя просадка является слишком крупной для умеренно-агрессивного стиля торговли. Учитывая динамику роста глубины просадок (каждая следующая просадка значительно крупнее предыдущей), нельзя исключить вероятность того, что следующая просадка будет чревата серьезными убытками для инвесторов.

Теперь оценим риски, связанные с использованием кредитного плеча (ИКП). Смотрим график ИКП с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет Surest Secure

Установленное плечо – 1:500, в Декларации указано максимальное значение – 25, а график говорит о том, что нагрузка на депозит только один раз превышала отметку 15. С течением времени показатель ИКП постепенно снижается, например, во время последней просадки показатель ИКП не достигал даже отметки в 4 пункта.

На этом основании можно заключить, что риски, связанные с использованием кредитного плеча, отсутствуют. Все результаты, достигнутые за время существования ПАММа «Surest Secure», были получены не за счет использования плеча, а за счет эффективного управления имеющимися средствами.

3. Характер сделок. Сейчас рассмотрим отдельные трейды, это поможет оценить характер торговли, для оценки будем использовать увеличенный график ИКП с привязкой к графику доходности. Рост показателя ИКП говорит об открытии сделки, а возвращение этого показателя к нулевой отметке свидетельствует о закрытии позиции. График доходности поможет понять, как развивались события, пока позиция оставалась открытой.

ПАММ-счет Surest Secure

На графике отображены две торговые сессии. В первой сделке (сессия 1) точка входа была выбрана довольно удачно, после входа в позицию доходность практически не снижалась. Трейдер (или советник) взял движение, а затем закрыл позицию после того, как это движение прекратилось. Затем вновь была открыта сделка (вероятно, в том же направлении) после того, как было получено подтверждение продолжения движения. К сожалению, во второй сделке позицию выбило по стопу (кратковременное снижение показателя ИКП), но эта сделка тут же была открыта вновь. В итоге серия сделок принесла прибыль (примерно 12%).

Вторая сессия была открыта четвертью рабочего лота (судя по показателю ИКП), однако цена, по всей видимости, ушла в боковое движение, и единственная в этой сессии сделка была закрыта с небольшой прибылью.

Описанные сделки предполагают довольно сложный алгоритм действий, сложно представить, что так может торговать робот. Возможно, мы имеем дело все-таки с ручной торговлей, или же советнику помогает трейдер. Вот еще одна сделка:

ПАММ-счет Surest Secure

После открытия позиции цена пошла против прогноза (снижение показателя доходности на нижнем графике). Вместо того чтобы закрыть позицию, когда доходность упала на 5%, трейдер ее удвоил (рост ИКП). Разворота цены не произошло, три четверти позиции закрылись, но закрытия по стопу не было, снижению показателя ИКП предшествовало боковое движение. Впоследствии позиция была увеличена и почти сразу закрыта по стопу. Опять мы видим довольно сложную последовательность действий, на подобное робот вряд ли способен. Кроме того, мы видим фактически полное отсутствие коротких стопов, ограничивающих убытки, что является неприятным признаком. Теперь про удвоения, смотрим рисунок ниже:

ПАММ-счет Surest Secure

На рисунке фрагментами отмечены сделки, в которых использовалось наращивание позиций (ступенчатый рост ИКП). В большинстве случаев просто добавляется лот такого же размера, как и при входе в сделку, но на последнем фрагменте была использована более сложная схема. При этом основной рост доходности обеспечивали именно сделки с удвоениями, обычные сделки вызывают лишь незначительные изменения показателя доходности. Рассмотрим, что же происходило во время сделки, которая привела к самой масштабной просадке:

ПАММ-счет Surest Secure

После открытия сделки не предпринималось вообще никаких действий: не было закрытия по стопу, в то время как доходность продолжала падать, не было привычных удвоений. Трейдер просто пересиживал убытки, показатель доходности, напомню, снижался примерно на 50%. Создается ощущение, что ситуация была пущена на самотек. В конце концов плавающий убыток все-таки удалось пересидеть, показатель доходности практически вернулся к тому уровню, на котором он находился в момент открытия сделки (убыток составил всего 1%).

При анализе сделок не удалось проследить присутствие какого-либо стандартного алгоритма действий, поэтому сложно утверждать, что торгует робот. Краткосрочные сделки, которые закрываются через несколько часов (а иногда и минут) после открытия, сменяют позиции, которые остаются открытыми по нескольку суток. Действия трейдера также не выглядят шаблонными, в сделках используются различные техники и приемы. Скорее всего, ведется торговля в ручном режиме, а для прогнозов используется фундаментальный анализ. Впрочем, какие-либо комментарии трейдера, которые описывали рыночные ситуации и мотивацию действий управляющего в этих ситуациях, отсутствуют. Поэтому нельзя исключать вероятность того, что трейдер просто использует готовые торговые сигналы.

4. Выводы по анализу торговли. Неплохая доходность для консервативного счета (как позиционирует ПАММ «Surest Secure» сам управляющий), низкая нагрузка на депозит и быстрое восстановление счета после просадок – это преимущества. А вот отсутствие в некоторых сделках стопов, не всегда понятные действия трейдера в момент просадок, а также наличие довольно глубокой просадки в августе – это можно отнести к недостаткам. Есть также вероятность возникновения в будущем еще более глубоких просадок.

Но ПАММ работает и приносит прибыль, в каждом случае инвестор имел возможность переждать просадку (без обнуления своего депозита), даже при неудачном входе на пике доходности (перед просадкой) и дождаться прибыли. Показатели граничных убытков (кстати, весьма привлекательные), указанные в Декларации, соблюдаются в течение четырех с лишним месяцев (временной период, когда на балансе ПАММа уже были средства инвесторов).

Инвестиции

Теперь посмотрим, как оценивают работу трейдера инвесторы, голосующие своими деньгами. Смотрим график инвестиций с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет Surest Secure

На данный момент управляющий работает с суммой в $176,3 тыс., практически вся эта сумма оказалась на балансе в течение двух последних месяцев (июль-август 2016 года). До этого момента управляющий работал только с собственными средствами, поэтому мог позволить себе любые эксперименты и риски. Графики не отражают какой-либо зависимости между ростом доходности (или просадками) и состоянием депозита, что позволяет говорить о присутствии крупных инвесторов, нацеленных на долгосрочные вложения. Похоже, что инвесторы доверяют управляющему и вполне довольны качеством его работы.

Сейчас нужно оценить структуру инвестиций. Это поможет понять, какие инвесторы предпочитают вкладываться в ПАММ «Surest Secure»:

ПАММ-счет Surest Secure

Управляющему принадлежит не более 2% всех средств ($3,4 тыс.), эти деньги составляют КУ (капитал управляющего), который является основанием для присутствия ПАММа в рейтинговой таблице «Альпари». Судя по сумме, сам трейдер не инвестирует в свою деятельность и выводит всю прибыль (и комиссионные). Примерно половина всех денег, которые есть на счете, принадлежит крупным инвесторам (от $5 тыс. до $17 тыс.). Депозиты крупных инвесторов значительно выше КУ (обычно рекомендуется инвестировать сумму, равную КУ или ниже), что также свидетельствует о доверии инвесторов.

Вторая половина средств на депозите – это деньги основной массы инвесторов, всего их 745 человек, количество говорит о широкой популярности ПАММа. Средняя сумма инвестиции (по основной массе вкладчиков) составляет $125.

Условия инвестирования

Оферта в первую очередь отражает потребности крупных инвесторов, для которых этот ПАММ и создавался:

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

Условия вознаграждения для клиентов с суммами от $1000 (и даже от $5000) автору обзора кажутся несколько завышенными. Но право формировать оферту принадлежит исключительно управляющему, адекватность условий отражает структура инвестиций, рассмотренная выше.

Возможно, соотношение уровня риска и прибыльности для некрупных инвесторов выглядит очень привлекательным, раз они склонны отдавать управляющему едва ли не половину своей прибыли. В то время как управляющий, фактически, ничем не рискует, кроме КУ, размер которого относительно небольшой. Например, инвестор, который внес $1000, за год может получить доход в $762 (при среднегодовой доходности в 138,4%), а управляющий получит с этой суммы $622, но при этом сам трейдер не участвует в рисках инвестора.

Адекватность управляющего

Действия управляющего говорят о том, что он может эффективно работать с крупными суммами, характер торговли не изменяется в зависимости от количества денег на балансе. На форуме трейдер появляется регулярно и дает ответы на вопросы посетителей, но при этом избегает дискуссий на темы, которые не связаны непосредственно с работой его счета.

Какая-либо реклама ПАММа отсутствует, управляющий не нахваливает себя и не уговаривает посетителей вложиться. Скорее наоборот, при малейших признаках недовольства трейдер охотно предлагает оппонентам «голосовать ногами на выход», примерно вот так:

ПАММ-счет Surest Secure

Нажмите, чтобы увеличить.

Управляющий уверен в том, что его ПАММ будет оставаться востребованным при текущих результатах, и приток инвестиций за последние два месяца говорит о том, что такая уверенность вполне обоснована.

Другие ПАММ-счета управляющего

На площадке «Альпари» есть еще два счета, принадлежащих этому управляющему. Все ПАММы находятся в рейтинге, имеют разный возраст и различную доходность, но совершенно одинаковые графики:

ПАММ «Surest Profess»:

ПАММ-счет Surest Secure

ПАММ «Surest»:

ПАММ-счет Surest Secure

На основании схожести графиков можно заключить, что все три ПАММа работают по одной и той же стратегии, а разный баланс риска и прибыльности достигается за счет размера рабочего лота. Это достаточно известный прием, позволяющий инвестору получать максимальную прибыль и диверсифицировать риски, разделяя депозит между тремя счетами.

В архиве «Альпари» не нашлось счетов, с которыми управляющий работал ранее, также трейдер не имеет аккаунта на Myfxbook. Это говорит об отсутствии торгового опыта свыше 1 года и 4 месяцев (именно такой возраст самого старого ПАММа из тех счетов, которые принадлежат трейдеру).

Итоги

ПАММ демонстрирует невысокие риски при хорошей (для консервативного счета) доходности. Но даже при небольшой нагрузке на депозит, счет нельзя назвать низкорисковым и пригодным для крупных инвестиций. Не очень понятное поведение управляющего во время ряда сделок (в том числе в течение сделки, которая сопровождалась значительными плавающими убытками), говорит о том, что нельзя исключать сильных просадок в будущем.

Тем не менее хорошая доходность счета в течение продолжительного периода, а также тот факт, что заявленные в Декларации показатели соблюдаются – все это позволяет включить ПАММ в инвестиционный портфель. Довольно высокий процент вознаграждения трейдера, предполагаемый условиями оферты, ощутимо снижает прибыльность счета. Но стабильность торговли делает ПАММ подходящим для инвесторов, которые диверсифицируют риски при долгосрочных инвестициях, распределяя небольшие суммы между многими счетами.

Автор: Игорь Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Евгений

    По соотношению доходность-риск этот ПАММ как-то не тянет на седьмое место рейтинга. Владелец счета объясняет самую большую просадку повышенной волатильностью, но просадки ступенчатые и в такие моменты стоит прекращать торговлю а не сливать деньги инвесторов.

  • Юрий

    Раньше и сам пробовал торговать без стопов в надежде пересидеть убытки и в большинстве случаев получалось. Но иногда приходит как говорят в народе «песец», который все деньги упорного несколько месячного труда съедает под чистую. Это минус. что нет стопов. То что он торгует небольшими объемами и выдерживает просадки — это плюс. Но долго ли будет длиться такая удовлетворительная ситуация на рынке?. И также не известно какие торговые стратегии он использует и на каком количесвте пар, в какое время торгует — это минус. Так что если и буду рассматривать этот счет для инвестиций, то для краткосрочного периода.

  • Valera

    Сам факт того, что ПАММ-счет находиться в ТОПе на платформе, с таким с мировым именем Alpari уже заслуживает пристального внимания к проведению трейдинга на нем. Опыт взаимодействия трейдеров с управляющим «Surest Secure» показывает, что при минимальных рисках можно снять неплохие сливки. По моему мнению у этого ПАММ-счета неплохие перспективы.

  • Artem Dvornik

    Этот счет показывает небольшие риски для вполне не плохой доходности. Но на мой взгляд этот счет нельзя использовать для серьезный инвестиций.Счет демонстрирует неплохую доходность на протяжении длительного времени, стоит упомянуть, что заявленные в декларации показатели соблюдаются.

  • Mila Javolska

    Несмотря на большое количество лестных отзывов о данном ПАММ-счете и его популярность среди трейдеров, немного напрягает ситуация с управляющим, который, как владелец платформы лишь выводит полученные комиссионные, при этом, сам не вкладывается и не проводит торги через данный ПАММ-счет. Тем не менее для игроков с размером инвестиций 100-200$ трейдинг на SS остается очень привлекательном.

  • Denis Gilyov

    Не самый надёжный памм-счёт, как по мне. Я инвестировал сюда 300 баксов, у меня доходность составила +34,7%, после просадки, как только управляющий в плюс вышел, я вывел средства. Даже на графике видно, что просадки достаточно сильные были, и риски сильно высокие. Можно конечно было крутить сумму дальше, но я не стал сильно рисковать, хоть и сумма не столь большая.

  • Pogfg POgfg

    обычный сливатор усредняльщик

Наверх