Анализ ПАММ-счёта «TOMORROW»

Приветствую читателя. Сегодняшний обзор посвящается ПАММу «TOMORROW». Это довольно молодой счет, но его текущая доходность и стабильность торговых результатов сразу привлекают внимание. Объемы инвестиций сравнительно невелики, несмотря на неплохие результаты, отсутствие крупных просадок и место примерно в середине рейтинговой таблицы «Альпари». Проанализируем этот ПАММ и постараемся понять, почему инвесторы не очень охотно вкладывают в него свои деньги.

Это не рекламная статья, автор не призывает читателя инвестировать в рассматриваемый ПАММ. Наша задача – выявление сильных и слабых сторон счета, оценка баланса доходности и рисков, а также надежности ПАММа. Прошу не воспринимать аналитические выкладки автора как прямые рекомендации относительно инвестирования в ПАММ «TOMORROW». Каждый инвестор должен принимать решения самостоятельно, соответственно своим планам и предпочтениям, учитывая собственные стратегии инвестирования.

Помните, что текущие результаты управляющего не гарантируют хорошей доходности ПАММа в будущем. Рыночная ситуация может измениться настолько, что стратегии, используемые трейдером сейчас, перестанут приносить доход. Кроме того, вложения в ПАММы считаются одной из наиболее рискованных форм инвестирования, поэтому трезво оценивайте свои финансовые возможности и будьте морально готовы потерять свои деньги.

ПАММ-счет TOMORROW

На момент написания обзора (06.09.2016г.) долларовому ПАММу «TOMORROW» исполнилось 7 месяцев и 24 дня, возраст счета уже позволяет делать выводы о качестве торговли и планировать инвестиции. Текущая доходность составляет 148,8%, это вполне хорошие результаты, учитывая тот факт, что ПАММ относится к категории умеренно-агрессивных счетов (по оценке «Альпари»). В рейтинге счет занимает 166 место (из 396), на балансе находится сумма в $12,3 тыс.

ПАММ-счет TOMORROW

Нажмите, чтобы увеличить.

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ-счёте «TOMORROW»

ПАММ-площадка: «Alpari»

Мониторинг ПАММ-счёта «TOMORROW»: ссылка

Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Первым делом нужно выяснить, что владелец ПАММа обещает своим инвесторам, какие риски трейдер считает допустимыми в рамках своей стратегии, и какой доход могут принести инвестиции в ПАММ «TOMORROW». Вот что управляющий говорит о своей торговле (на форуме в ветке ПАММа):

ПАММ-счет TOMORROW

Нажмите, чтобы увеличить.

Работает советник, задача управляющего сводится к тому, чтобы вручную выставлять рабочий лот (пропорционально депозиту) и настраивать ограничения по рискам. Риск на одну сделку составляет 3%-4% от депозита, но, к сожалению, не указано, сколько убыточных сделок советник может провести в течение торговой сессии. Отсутствие в стратегии советника рискованных техник (Мартингейл, сеточные ордера) можно было бы считать плюсом. Но мы не знаем о методиках и алгоритмах, с помощью которых торгует робот, поэтому эта информация нам ни о чем не говорит.

Раздел «Декларация» на странице ПАММа не заполнен. Возможно, управляющий, открывая счет, просто не знал о том, какие просадки являются допустимыми для этого робота. Можно предположить, что предварительное тестирование советника трейдер не проводил, и действующие инвесторы этого ПАММа являются участниками эксперимента. Планируемая доходность примерно 10%-20% в месяц. Возможно, этот диапазон был определен при тестировании робота на исторических данных.

В ветке ПАММа на форуме «Альпари» поднимался вопрос о том, что такой же советник использует другой управляющий на своем ПАММе (ссылка):

ПАММ-счет TOMORROW

Нажмите, чтобы увеличить.

Ответ управляющего говорит о том, что советник не является его разработкой и представляет собой «черный ящик», о принципах его работы трейдеру ничего не известно. Советник был приобретен, установлен и сейчас демонстрирует неплохую прибыльность, но так будет продолжаться до тех пор, пока рыночная ситуация не поменяется. А признаков изменений на рынке управляющий определить не сможет, поэтому не сумеет вовремя остановить торговлю (что чревато убытками). С другой стороны, если риски небольшие (как утверждают управляющий и шкала оценки «Альпари»), то инвесторы смогут вовремя вывести свои деньги.

Итак, на ПАММе торгует робот, торговлю контролирует не очень опытный трейдер (дата его регистрации на форуме «Альпари» — 22 марта 2015 года). Обещаются низкие риски и хорошая доходность, но в Декларации отсутствуют конкретные цифры, инвестору ничего не гарантируется. Теперь можно переходить к анализу торговли.

Анализ результатов торговли

1. Доходность. Одним из основных критериев оценки ПАММа является его доходность. Смотрим график:

ПАММ-счет TOMORROW

По итогам работы ПАММа за почти восемь месяцев доходность составила 148,8%. Это хороший результат при умеренно-агрессивной торговле. Но инвестору нужно учитывать, что методика расчета доходности на площадке «Альпари» не отражает реальную картину. Предполагается, что абсолютно вся прибыль реинвестируется, а денежные средства, однажды оказавшись на счете, впоследствии не выводятся. Выплаты вознаграждения управляющему также не учтены. Посчитаем реальную доходность:

(148,8%-0)/(0+100)*(100-30%)=104,6%.

Мы получили реальную доходность за 7 месяцев и 24 дня с учетом выплат управляющему комиссионных (согласно условиям оферты, вознаграждение при сумме инвестиций в $1000 составляет 30% от прибыли). На основе показателя текущей доходности вычисляем среднемесячную и среднегодовую доходность (13,8% и 166,6%). На эти данные инвестор может ориентироваться, планируя вложения в ПАММ «TOMORROW». Например, чтобы удвоить депозит, инвестору нужно будет подождать 7-8 месяцев, а если реинвестировать прибыль, то 5-6 месяцев.

Показатель среднемесячной доходности укладывается в диапазон, заявленный трейдером (10%-20%). Это, безусловно, плюс, но теперь нужно понять, насколько высоки риски инвестора, который вложил деньги в расчете на прибыль.

2. Риски. Какова вероятность потери инвестором своего капитала в результате просадок или чрезмерной нагрузки на депозит? Рассмотрим график, на котором отображены наиболее значимые просадки:

ПАММ-счет TOMORROW

Первая просадка – в течение двух недель доходность снизилась на 12%, после чего буквально за несколько дней счет обновил максимум. Вторая просадка – снижение доходности на 17% за неделю, и примерно столько же времени ушло на восстановление счета. Как в первом, так и во втором случае резкого падения доходности не было, инвестор мог спокойно вывести свои деньги.

Вне зависимости от характера инвестиционной стратеги, просадка в 12%-17% не является настолько критичной, чтобы паниковать. Поэтому риски потери всего депозита или значительной его части (в результате просадок) можно считать умеренными.

Теперь посмотрим, были ли во время существования счета крупные незафиксированные просадки, которые не отображаются на графике доходности. Смотрим график торговли (в виде «японских свечей»):

ПАММ-счет TOMORROW

Крупная незафиксированная просадка была только однажды, плавающий убыток в течение торговой сессии достигал 13% от депозита. Это, конечно, довольно значительная просадка для умеренно-агрессивного счета, но все же не позволяет говорить о высоких торговых рисках. При текущих рисках только за лето доходность с 50% выросла до 139% — о таком результате могут только мечтать даже владельцы более рисковых ПАММов.

Сейчас оценим риски, связанные с использованием кредитного плеча, и посмотрим, каким нагрузкам подвергается депозит. Смотрим график использования кредитного плеча (ИКП) с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет TOMORROW

Установленное кредитное плечо 1:500. График показывает, что за все время существования ПАММа показатель ИКП не превышал отметку в 60 пунктов, большую часть времени нагрузка была в диапазоне от 0 до 40 пунктов. Таким образом, нагрузку на депозит можно считать вполне умеренной. Доходность ПАММа «TOMORROW» росла не за счет использования кредитного плеча, а за счет хорошей торговли и оптимальной величины рабочего лота.

3. Характер сделок. Рассмотрим отдельные трейды, это поможет получить представление о характере торговли. Возможно, нам удастся выявить какие-либо приемы и техники, которые использует робот. Для подробного анализа сделок мы будем использовать график ИКП с привязкой к графику доходности. Рост нагрузки на депозит означает открытие позиции, а возвращение показателя ИКП к нулевой отметке (или к уровню входа) говорит о завершении сделки. График доходности показывает, как развивались события в то время, пока позиция оставалась открытой.

ПАММ-счет TOMORROW

Подобная картина прослеживается на всем протяжении жизни ПАММа. График четко показывает, что робот, при открытии позиции, сразу покупает (или продает) определенное количество лотов, а затем частями закрывает сделку. Удвоений, сеточных ордеров, схемы Мартингейла не наблюдается. Вот несколько интересных сделок:

ПАММ-счет TOMORROW

На первом фрагменте направление входа было спрогнозировано неверно. Как только цена стала идти в сторону противоположную прогнозу, советник закрыл часть позиции, чтобы ограничить убытки, а окончательное закрытие произошло на откате. Эта сделка показывает, что робот умеет сводить убытки к минимуму в самых, казалось бы, безвыходных ситуациях.

Второй фрагмент. После открытия позиции цена продолжала оставаться в боковике (доходность не снижается, но и не растет). Во время бокового движения советник открыл еще одну позицию лотом, величина которого равнялась половине прежнего. Именно вторая сделка принесла небольшую прибыль. Вероятно, при закрытии этих двух позиций цена так и не вышла из бокового движения. Смотрим еще одну сделку:

ПАММ-счет TOMORROW

Точка входа была выбрана почти идеально. Цена (практически сразу) пошла в нужном направлении, и робот стал открывать дополнительные сделки по тренду. Как только направленное движение перешло в боковик, робот последовательно закрыл все позиции.

Во всех сделках применяется один и тот же алгоритм (последовательное закрытие позиций), это говорит о том, что робот торгует сам. Трейдер не вмешивается в ход процессов, и это хорошо, так как человеческое вмешательство могло бы снизить производительность торговой системы.

4. Выводы по анализу торговли. Используется хороший советник, который обеспечивает ПАММу «TOMORROW» неплохую доходность. Умеренная нагрузка на депозит, трейдер не злоупотребляет кредитным плечом. Отсутствие крупных просадок говорит о том, что инвестор не сможет лишиться своих денег за короткое время. В торговле прослеживается стабильность, вполне возможно, что в дальнейшем результаты будут не хуже. Но сильно надеяться на робота нельзя, так как любая автоматическая система может дать сбой, поэтому крупные деньги в этот ПАММ вкладывать не стоит. Кроме того, абсолютно непонятно, под какие рыночные условия спроектирован советник, как и когда смена условий приведет к затяжной серии просадок (как в мае 2016 года).

Инвестиции

Настало время проанализировать, насколько инвесторы доверяют управляющему. Мы рассмотрим график, отражающий изменение объема инвестиций на ПАММ-счете, а также структуру инвестиций. Начнем с графика инвестиций:

ПАММ-счет TOMORROW

На сегодняшний день трейдер работает с суммой в $12,3 тыс. Активные инвестиции начали поступать сравнительно недавно, всего пару месяцев назад. До этого момента управляющий работал только с собственными средствами. В сравнении с другими ПАММами денег на балансе немного, похоже, инвесторы не доверяют роботизированной торговле. Возможно, ситуация в ближайшем будущем изменится, учитывая динамику прироста средств за период с июля по сентябрь.

В какой-то момент на счет была внесена сумма в $10 тыс., а затем сразу же выведена. Это не принесло никакой прибыли инвестору, и непонятно, зачем нужна была такая инвестиция. Возможно, расчет был на то, что трейдер увеличит рабочий лот, и внезапный вывод крупной суммы приведет к убыткам. Если так, то у ПАММа есть конкуренты, которые видят в существовании этого счета опасность для своих счетов. Но ПАММ «TOMORROW» с честью выдержал испытание, трейдер не стал увеличивать лот и таким образом избежал убытков.

Вот как выглядит структура инвестиций:

ПАММ-счет TOMORROW

Управляющему принадлежит 28,7% всех средств ($3,539). Эта сумма немного превышает обязательный капитал управляющего (КУ). Трейдер не инвестирует в свой ПАММ и выводит все средства, кроме КУ. Почти половина всех денег (42%) принадлежит единственному инвестору, который вложил $5,195. Других крупных инвесторов пока нет. Инвесторы с суммами менее $150 (всего таких 56 человек) вложили чуть более $2 тыс. – это меньше КУ, средний чек — $36.

Всего количество инвесторов составляет 60 человек. Это говорит о том, что ПАММ не пользуется популярностью. Возможно, это связано с тем, что инвесторам, фактически, предлагается инвестировать в робота, а не в трейдера, у которого отсутствует история и положительный торговый опыт (об этом ниже).

Условия инвестирования

В оферте нет ничего необычного, это средние расценки по рынку:

ПАММ-счет TOMORROW

Нажмите, чтобы увеличить.

Но для умеренно-агрессивного ПАММа это очень хорошие расценки. Обычно сочетание высокой доходности и низких рисков является для владельцев ПАММов прямым основанием повышения ставок. В данном случае трейдер не знал, чем закончится его очередной эксперимент (о прошлых неудачных экспериментах поговорим ниже), поэтому не стал горячиться с расценками. Впоследствии отсутствие крупных инвестиций просто не позволило ему поднимать цены.

Хорошие условия для инвесторов с суммами от $100. С точки зрения автора, инвестиции в диапазоне от $100 до $1000 являются оптимальными для этого ПАММа (по крайней мере, на этой стадии его существования).

Похоже, разработке оферты большого внимания не уделялось. Слишком большие разрывы между «шагами» при сравнительно узком диапазоне ставок. Очевидно, управляющий просто не задумывался о том, какую аудиторию ему нужно привлечь в ПАММ.

Адекватность управляющего

Управляющий регулярно появляется на форуме (в ветке своего ПАММа), вежливо отвечает на вопросы посетителей, но особой активности в ветке не наблюдается. Агрессивная реклама со стороны трейдера отсутствует, но это абсолютно нормально, так как управляющий толком не знает, что ожидать от советника. О том, насколько трейдер устойчив психологически, сказать сложно, поскольку крупных сумм в его распоряжении пока не было.

Трейдер работает с активами Форекс недавно, об этом свидетельствует свежая регистрация на форуме, отсутствие старых счетов. Тем не менее видно, что он пришел торговать всерьез и надолго, даже завел аккаунт на сайте мониторинга Myfxbook. Правда, ничего выкладывать не стал, так как серьезных результатов при самостоятельной торговле добиться ему не удалось. Но выход из положения был найден, а цель оказалась достигнутой, трейдер стал владельцем прибыльного ПАММа, на котором работает советник. Все это характеризует управляющего как человека целеустремленного, привыкшего добиваться поставленных целей.

Другие ПАММ счета управляющего

На данный момент ПАММ «TOMORROW» — это единственный счет, с которым работает управляющий. В архиве площадки «Альпари» есть еще несколько счетов, которые были ликвидированы в прошлом году:

ПАММ-счет TOMORROW

Нажмите, чтобы увеличить.

Печальное зрелище. Каждый из этих счетов не прожил и месяца, все счета закрылись при отрицательной доходности. Эксперименты трейдера продолжались примерно полгода, дела шли из рук вон плохо, в конце концов, управляющий просто приобрел советник.

Интересно, что с момента открытия очередного ПАММа, доходность сразу же резко устремлялась в минусовую зону. Похоже, перед тем как приступить к торговле, трейдер не удосужился разработать стратегию, а сразу закрывал убыточные счета. В результате сформировалась очень непривлекательная история, которая сильно ограничивает возможности ПАММа в плане привлечения инвестиций.

Итоги

Есть хороший советник, дополненный сильной системой ограничения рисков. Доходность ПАММа «TOMORROW» стабильно растет на протяжении семи с лишним месяцев, риски невысокие. Все это позволяет включить ПАММ в инвестиционный портфель, если стратегия предполагает диверсификацию рисков за счет распределения средств между многими счетами.

От управляющего в данном случае зависит не много, поэтому сложно предсказать, когда у советника может произойти сбой, который приведет к потерям. Это обстоятельство не позволяет вкладывать в ПАММ крупные суммы. С точки зрения автора обзора, оптимальная сумма инвестиции в этот счет от $100 до $1 тыс. О краткосрочных вложениях речь идти не может, так как для этого ПАММа характерны боковики, протяженностью в несколько недель.

Автор: Игорь Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Евгений

    Если торгует робот под контролем владельца ПАММа, то владельцу необходимо знать принципы работы этого робота, иначе контроль будет сводиться к блокировке сделок в случае нескольких неудач подряд. С просадками пока все хорошо, ни каких рискованных стратегий не видно. Похоже, что этот ПАММ для терпеливых инвесторов с некоторой долей авантюризма (потому как информации от владельца о стратегии работы мало).

  • Denis Gilyov

    На самом деле не очень прибыльный памм-счет, да и не очень уверенно он движется, очень много мелких просадок. Я бы не стал инвестировать в него скорее всего. Ну хотя, всем по-разному)

  • Timofey Negruckij

    Данный тип ПАММ-счета, как и многие уже известные, очень похож на своих предшественников. Неплохое начало и с довольно высокими показателями доходности. Хотя как оказывается изначальные результаты о прибыльности этого счета оказались завышенными почти на 40% от реальной картины. Особенно настораживает отсутствие информации о количестве проигрышных сделок за сессию. Тем не менее количество инвесторов в него увеличивается, хоть и не быстрыми темпами

  • Кирилл Ляпунов

    Интересную тенденцию показала работа советника на этом счете начиная с января 2016 года и по середину сентября доходность выросла почти на 160%. При этом максимальная планка в сентябре была достигнута в + 5, 84%. Но несмотря на это многие трейдеры лишь присматриваются к этому ПАММ-счёту.

  • Artem Dvornik

    На мой взгляд это довольно доходный ПАММ, так как наблюдается стабильный рост доходности на протяжении семи месяцев, а это существенный плюс. Тем более риски наблюдаются не высокие. Я думаю, что ПАММ «TOMORROW» можно включить в инвестиционный портфель.

  • Станислав

    Интересно, какой смысл в этом ПАММе, если торговлю ведет полностью робот, а управляющий только лот выставляет? Таким образом я и сам могу торговать, да что там, можно код подправить и советник самостоятельно справится с выставлением лота. Уверен, общий плюс по счету был достигнут лишь удачным стечением обстоятельств. Например, советник просто торговал по тренду и не было больших просадок.

Наверх