Анализ ПАММ-счёта «Voshod77»

Всем привет! Сегодняшний обзор посвящен ПАММу «Voshod77», который отличается стабильностью торговых результатов, а также неплохой доходностью. Этот ПАММ не занимает лидирующих позиций в рейтинге «Альпари», но соотношение риска и прибыльности говорит о том, что счет является вполне пригодным в деле приумножения капитала.

Обзор не является рекламой этого ПАММа или его управляющего. Цель автора заключается в проведении всестороннего анализа счета с целью определить его сильные и слабые стороны. Вся информация получена из открытых источников, а заключения, изложенные в данной статье, являются личным мнением автора, прошу не воспринимать их в качестве рекомендаций относительно вложений.

Дополнительно хочется отметить, что текущие успехи трейдера не являются гарантией хорошей торговли в будущем. Работа с активами рынка Форекс сопряжена с высокими рисками, поэтому рекомендуется использовать капитал, предназначенный только для инвестирования.

ПАММ-счет Voshod77

Нажмите, чтобы увеличить.

На момент написания обзора (28.04.2016г.) ПАММ-счёту «Voshod77» исполнилось шесть месяцев и четыре дня. Это рублевый ПАММ, его доходность составляет 580%, а сумма инвестиций равна 8,5 млн. рублей. Несмотря на хорошую торговлю, ПАММ находится далеко не на первых местах рейтинга «Альпари».

Непонятно, чем вызвана такая немилость со стороны менеджмента ПАММ-площадки. Возможно, есть какие-либо объективные причины, которые не позволяют поднять счет на первые места, мы попытаемся в этом разобраться и найти подводные камни (если они, конечно, есть).

Меню быстрого доступа

1. Информация о ПАММ счёте
2. Стратегия торговли управляющего
3. Анализ результатов торговли
4. Инвестиции
5. Условия инвестирования
6. Адекватность управляющего
7. Другие ПАММ счета управляющего
8. Итоги

Информация о ПАММ счёте «Voshod77»

ПАММ-площадка: «Alpari»
Мониторинг ПАММ-счёта «Voshod77»: ссылка
Ветка счёта на форуме: ссылка

Торговая стратегия со слов управляющего

Прежде чем анализировать торговлю на ПАММе «Voshod77», нужно найти информацию о том, что трейдер обещал (при открытии ПАММа) своим инвесторам по поводу доходности, и какие предполагались риски. Желательно также найти описание торговой стратегии, это даст нам возможность определить уровень квалификации трейдера и сформировать свои инвесторские ожидания.

На странице мониторинга ПАММа в разделе «Декларация» есть описание торговой стратегии:

ПАММ-счет Voshod77

Нажмите, чтобы увеличить.

В работе трейдер использует паттерны технического анализа, на основании которых открывает и закрывает сделки. В названии ПАММа есть примечание «Торговля руками», то есть роботы в торговых операциях не используются. Это плюс, поскольку исключаются риски, связанные со сбоями в работе торговых роботов, частенько возникающие вследствие резких изменений рыночных условий. Анализ проводится на дневных и недельных таймфреймах, это может свидетельствовать о достаточно большом опыте трейдера, так как начинающие работают, как правило, на младших таймфреймах.

Небольшое количество сделок (что и предполагает работа в среднесрочной перспективе) подразумевает продолжительные операции. Это является преимуществом, поскольку позволяет вовремя и не торопясь закрыть сделку, если сигнал на вход оказался ложным. Использование стоп-приказов и умеренная нагрузка на депозит (не более 20%) — все это позволяет дополнительно снизить торговые риски.

По поводу прибыльности управляющий не сообщает ничего, предоставляя инвесторам делать выводы, глядя на график доходности ПАММа «Voshod77». Это не очень хорошо, поскольку отсутствие предположений о доходности может говорить о том, что рабочая стратегия тестировалась недолго, и управляющий сам не знает, как пойдет торговля.

Выводы, полученные на основе анализа предварительной информации, следующие. Предполагается торговля с небольшими рисками, но с непрогнозируемой прибыльностью. Остается надеяться, что счетом управляет опытный трейдер, на что указывают, однако, только косвенные признаки. Теперь будем анализировать достигнутые торговые результаты.

Анализ результатов торговли

1. Доходность. Начнем с анализа доходности и посмотрим, насколько эффективной оказалась торговая стратегия. Ниже график доходности ПАММа «Voshod77»:

ПАММ-счет Voshod77

Счет открыт 23.10.2015г., и на сегодняшний день доходность ПАММа составляет 580%. Это очень неплохой результат, особенно если учесть, что отметка в 100% была пройдена уже во второй месяц работы (при небольшом количестве сделок и при низкой нагрузке на депозит). График действительно выглядит очень красивым, нет устрашающих впадин, говорящих о больших просадках, рост доходности плавный, но уверенный.

На графиках «Альпари» отображается совокупная доходность, которая вычисляется с использованием сложного процента. То есть предполагается, что полученная прибыль не выводится, абсолютно все внесенные средства реинвестируются. Кроме того, выплата вознаграждения управляющему также не учитывается. Поэтому нужно посчитать реальную доходность, на которую мог бы ориентироваться инвестор:

(580%-0)/(0+100)*(100-30%)=406%.

Это и есть реальная доходность с учетом ежемесячных выплат вознаграждения управляющему (в размере 30% от прибыли, согласно действующей оферте). На основе полученного показателя рассчитываем среднемесячную доходность – 67,6% и среднегодовую – 812%. Например, инвестор, который вложил бы при открытии ПАММа «Voshod77» сумму в $1000, сегодня имел бы в распоряжении уже $5060, а к окончанию первого года существования счета располагал бы (теоретически) суммой в $9120. Таким результатам могли бы позавидовать многие трейдеры.

Но не будем забывать, что высокой доходности (а именно это мы видим в данном случае) чаще всего сопутствуют не менее высокие риски частичной или полной потери капитала. Поэтому проанализируем эти риски.

2. Риски. Начнем с просадок. На графике есть периоды, когда доходность снижается. Но эти просадки, во-первых, крайне незначительные, во-вторых, сопровождаются последующим пробитием максимума, а в-третьих, ни одна из просадок не достигает предыдущего минимума:

ПАММ-счет Voshod77

Сам факт фиксации просадок (их наличие на графике) дает повод утверждать, что трейдер действительно жестко контролирует убытки с помощью стоп-лоссов. В течение максимальной просадки доходность снижалась не более чем на 40% (второй выделенный фрагмент). Такой уровень позволяет инвестору переждать просадку без риска обнуления депозита, даже если инвестор, вопреки всем правилам, вошел в ПАММ на пике доходности, а не в момент очередной просадки.

С зафиксированными просадками все понятно, они однозначно не представляют серьезной опасности для депозита. Теперь стоит обратить внимание на «плавающие» просадки. Постараемся определить, были ли моменты, когда снижение доходности не фиксировалось, когда трейдер «пересиживал» убытки, прежде чем зафиксировать прибыль. Смотрим увеличенный график доходности:

ПАММ-счет Voshod77

Такие просадки есть, но их немного, в большинстве случаев трейдер определяет момент входа довольно точно, и цена почти сразу идет в прогнозированном направлении. Есть только одна просадка, во время которой доходность снижалась весьма ощутимо:

ПАММ-счет Voshod77

Пока эта позиция оставалась открытой, снижение доходности в пиковый момент достигало 60% от уровня входа. Это неприятный сигнал для инвестора, так как ситуация говорит о том, что «стопы» отсутствовали, в противном случае мы бы наблюдали на графике зафиксированную просадку. Хуже всего, что это произошло в апреле текущего года, когда на счете уже находились инвесторские деньги. С другой стороны, трейдеру удалось успешно разрулить ситуацию, и просадка сменилась ростом доходности.

Эта незафиксированная просадка стала причиной изменения показателей в декларации (11.04.2016г.):

ПАММ-счет Voshod77

Итак, максимальная просадка теперь составляет 13,8% (речь идет о зафиксированных просадках), а максимальная суточная просадка – 19%. Для суточной довольно много, всего пять таких просадок и депозит инвестора просто обнулится…

В то же время показатель общей просадки в целом выглядит неплохо, 13,8% — это весьма умеренные риски.

Теперь оценим степень загрузки депозита, это одна из наиболее значимых категорий рисков для ПАММ-инвесторов. Смотрим на график использования кредитного плеча (ИКП) с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет Voshod77

В данный момент установлено кредитное плечо 1:100. Этот показатель был изменен (судя по записи в декларации), ранее кредитное плечо было больше, а насколько больше – установить, к сожалению, не представляется возможным.

В описании стратегии управляющий сообщил, что намерен не превышать нагрузку на депозит более чем на 20%. Уже в первый месяц работы показатель ИКП достигал отметки в 189 пунктов. Даже если предположить, что кредитное плечо было 1:500, то нагрузка на депозит находилась в пределах 40%. Впоследствии показатель ИКП еще дважды пересекал отметку в 100 пунктов. В эти периоды депозит подвергался риску, который превышал показатели, заявленные в описании стратегии (20%). Но после апрельского изменения декларации (как раз в это время ПАММ «Voshod77» активно набирал инвестиции) нагрузка не превышала 20%.

Таким образом, риски, связанные с использованием кредитного плеча, вполне можно считать умеренными.

3. Характер сделок. Рассмотрим отдельные трейды, иногда подробный анализ сделок помогает выявить нюансы, которые таят в себе неприятные сюрпризы. Для проведения анализа воспользуемся графиком ИКП с привязкой к графику доходности:

ПАММ-счет Voshod77

Открытие позиции сопровождается резким ростом показателя ИКП (верхний график), в момент закрытия позиции показатель возвращается к нулевой отметке. На графике доходности (снизу) можно видеть, как развиваются события в то время, пока позиция открыта. Снижение показателя доходности (при повышении показателя ИКП) говорит о том, что цена идет в сторону, противоположную прогнозам, и наоборот, рост доходности свидетельствует о том, что направление сделки определено верно.

Сделки проводятся нечасто (как и было указано в описании стратегии), с периодичностью примерно раз в неделю. В среднем каждая сделка длится примерно трое суток, однако бывают исключения, иногда позиция остается отрытой в течение недели. Трейдер работает фиксированным лотом, после открытия позиции наступает период ожидания результата — закроется сделка по «стопу» или же будет зафиксирована прибыль. Признаков рискованных манипуляций во время сделок (Мартингейл, усреднения, сеточные ордера) не обнаруживается, это плюс. Предлагаю обратить внимание на одну интересную сделку:

ПАММ-счет Voshod77

Это не совсем характерная сделка для данного ПАММа. Сразу же после открытия позиции цена пошла против прогноза, в результате было закрытие по стоп-лоссу, и доходность снизилась на 26%. Маловероятно, что сигналом к открытию послужили свечные формации, столь резкое движение могло быть вызвано реакцией рынка на новости. А открытие по новостям не было указано в описании стратегии, управляющий просто решил рискнуть, за что и поплатился. С одной стороны, тот факт, что управляющий отступает от собственных правил – это не очень хорошо, но во время рискованной сделки был выставлен стоп-лосс, что, безусловно, является плюсом.

Переходим к следующей сделке:

ПАММ-счет Voshod77

На первый взгляд, сделка не отличается от прочих. Но при ближайшем рассмотрении видно, что перед тем, как эта позиция была закрыта с прибылью, доходность снижалась примерно на 60%. Это говорит о том, что стоп-лосс не был установлен, что, как и в предыдущем примере, является отступлением от правил торговой стратегии.

Интересно также взглянуть на статистику, которая имеется на странице мониторинга ПАММа в разделе «Торговля»:

ПАММ-счет Voshod77

Здесь можно выделить среднедневные показатели прибыли, которые втрое выше среднедневного показателя убытка. Это очень хорошее соотношение, если учесть отсутствие резких всплесков роста доходности.

4. Выводы по анализу торговли. Хорошая прибыльность при умеренных рисках – это плюс. Несмотря на некоторый застой, когда в течение трех месяцев показатель доходности практически не изменился, общая прибыльность счета производит хорошее впечатление. Крупные зафиксированные просадки отсутствуют, «плавающие» убытки сменяются обновлением максимумов. За все время существования счета не возникало ситуаций, в результате которых депозит инвестора мог обнулиться.

Теперь о минусах. Трейдер периодически отступает от собственных правил, что повышает степень рисков. Также нельзя исключить вероятность принятия управляющим рискованных торговых решений. Кроме того, декларация подвергалась изменениям, это также тревожный сигнал.

Счет действует уже в течение полугода, это дает основание утверждать, что причиной достигнутых результатов не является случайное стечение обстоятельств. Если основываться на текущих результатах, то ПАММ «Voshod77» вполне заслуживает быть включенным в инвестиционный портфель.

Инвестиции

Пришла пора сравнить собственные выводы с тем, как относятся инвесторы к ПАММу «Voshod77». Рассмотрим график инвестиций:

ПАММ-счет Voshod77

Сейчас на балансе ПАММа находится сумма в 8,5 млн. рублей. Приток инвестиций начался с февраля текущего года, но основная масса денег была собрана в апреле 2016 года, видимо, счет оказался в рейтинге «Альпари» к концу марта. Только за апрель объем депозита с 2 млн рублей увеличился до 9,2 млн. рублей. Затем был некоторый спад, видимо, инвесторы решили вывести средства, поскольку доходность ПАММа находилась на пике, но к настоящему моменту сумма стремительно приближается к достигнутой ранее отметке. Необходимо учесть, что на интерес инвесторов к ПАММу не повлияли позиции в рейтинге (223 из 330).

Кстати, анализ торговли так и не прояснил ситуацию, почему при текущих результатах ПАММ «Voshod77» находится даже не в первой сотне, а ведь его опережают намного менее эффективные ПАММы.

Стоит взглянуть на структуру инвестиций, это поможет получить представление о том, как распределяются средства на балансе и какие суммы предпочитают вкладывать инвесторы:

ПАММ-счет Voshod77

Управляющему принадлежит всего 1,5% от всей суммы, что составляет немногим более 150 тыс. рублей. Это капитал управляющего (КУ), сумма, которая, по условиям площадки «Альпари» должна быть внесена владельцем ПАММа для того, чтобы счет оказался в рейтинге. Отсутствие на балансе средств, принадлежащих управляющему (свыше обязательной суммы), говорит о том, что трейдер не инвестирует в свой ПАММ и регулярно выводит прибыль.

Примерно 40% от суммы обеспечили крупные инвесторы с депозитами от 150 тыс. рублей до 1,4 млн рублей. Несмотря на то, что ПАММу всего полгода, крупные инвесторы не боятся вводить капиталы. По всей видимости, соотношение прибыльности и рисков выглядит для них крайне привлекательным. Основная масса денег (5,5 млн. рублей) была внесена инвесторами с относительно небольшими депозитами. Таких набралось 550 человек, это говорит о высокой популярности ПАММа, очевидно, что счет уже сегодня входит в сотни инвестпортфелей.

Условия инвестирования

Оферта выглядит следующим образом:

ПАММ-счет Voshod77

Все очень просто и понятно, условия равны для всех инвесторов вне зависимости от размера капитала. Возможно, ПАММ сейчас находится в стадии активного привлечения вкладчиков, и оферта в текущем варианте весьма этому способствует. Учитывая прибыльность счета, процент вознаграждения для некрупных инвесторов (с депозитами 1 – 5 тыс. рублей) намного ниже относительно большинства ПАММов (по крайней мере, на площадке «Альпари»). Вероятно, уже к концу года оферта будет изменена.

Дополнительно привлечению инвесторов способствуют бонусы, предлагаемые владельцем ПАММа. Вот как выглядит бонусная система поощрений:

ПАММ-счет Voshod77

Нажмите, чтобы увеличить.

Смысл бонусной программы заключается в том, что к вложенной инвестором сумме прибавляются виртуальные бонусные средства (согласно процентной сетке), и до того момента, пока сумма денег на депозите не сравняется с итоговой суммой (реальный депозит плюс бонусные проценты), инвестор не платит управляющему вознаграждения и оставляет всю прибыль себе.

Кстати, бонусы являются достаточно востребованными для инвесторов данного ПАММа, вопросу их получения посвящена большая часть сообщений в ветке этого счета на форуме «Альпари».

Адекватность управляющего

На ветке форума, посвященной ПАММу «Voshod77», управляющий появляется нечасто, так что многие вопросы посетителей остаются без ответа. С другой стороны, отсутствует агрессивная реклама и призывы немедленно вкладываться, это плюс. В результате грамотного маркетингового подхода трейдеру удалось привлечь хорошие инвестиции, это говорит о том, что управляющий имеет опыт работы с инвесторами. Но торговые операции, которые не укладываются в описанную стратегию, говорят о склонности трейдера к неоправданному риску. Впрочем, к тому моменту, когда пришли серьезные инвестиции, торговые риски снизились, что свидетельствует об уважительном отношении к чужим деньгам.

Другие ПАММ счета управляющего

Кроме ПАММа «Voshod77» трейдер ведет еще три счета. Счет «LAU.Mag77» рассматривался в одном из предыдущих обзоров. Это весьма успешный ПАММ, который сейчас занимает 43 позицию в рейтинге «Альпари». Вот график доходности:

ПАММ-счет Voshod77

Фактически, это долларовый аналог ПАММа «Voshod77», и не исключено, что сделки на этих счетах просто дублируются.

Остальные ПАММы рассматривать не имеет смысла, так как они существуют очень недолго:

ПАММ-счет Voshod77

В архиве «Альпари» есть ликвидированные счета. Почти все они закрыты при положительной доходности. Это можно считать преимуществом, даже несмотря на тот факт, что они прожили не очень долго:

ПАММ-счет Voshod77

Итак, какие выводы можно сделать по анализу других счетов управляющего? Налицо успешный торговый опыт, однако, этот опыт ограничивается десятью месяцами (по продолжительности жизни старшего ПАММа).

Итоги

Доходность ПАММа «Voshod77» позволяет начать зарабатывать даже инвестору с небольшим капиталом. При желании прибыль можно реинвестировать, а по достижении определенной суммы останется просто периодически снимать прибыль. Для инвесторов, которые не хотят разбивать капитал по нескольким ПАММам, могла бы подойти схема периодического «доливания» в периоды просадок.

Крупные суммы вкладывать в этот ПАММ еще рано. Во-первых, весь успешный опыт трейдера ограничивается десятью месяцами, во-вторых, сам по себе счет довольно молодой. В данном случае нельзя исключать вероятность того, что трейдер решит резко увеличить доходность ПАММа за счет рискованной операции и понесет серьезные убытки.

Автор: Игорь Василенко.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Ринат

    Заслуживающий особого внимания ПАММ счет. Вполне пригодный для инвестирования достаточно крупных сумм. Исходя из данных статьи, управляющий с небольшим опытом, но с большими перспективами и амбициями. Я бы смело доверился этому трейдеру.

  • Александра Петрова

    Мне импонирует этот ПАММ-счет. Тут адекватная прибыльность, все хорошо с просадками. В целом можно вложить какую-то среднюю сумму, так как тут есть то, чего многим не хватает — надежность.

  • Denis Gilyov

    Чего — то мне подсказывает, что система рейтингов на альпари очень сильно нечестна. Не первый раз вижу, да и не только я, многие, что на первых местах в рейтинге часто откровенный шлак, а на последних местах, подобные памм-счета, типа «Voshod77» и вот непонятно, смотришь показатели, планы, риски, и не понимаешь почему те, или иные на, тех, или иных местах стоят. И тут какая – то продажность тоже, в этих рейтингах

Наверх