Вернемся к котировкам. «Банкротство» («Krach», 2010г.)

- Для того, чтобы увеличить прибыль, мы должны полностью снять все ограничения и плюнуть на существующие риски.
- Вы понимаете, что должны дать мне гарантию, ведь вы рискуете одним миллиардом, а я — десятью.
- Того, что моя схема работает, разве не достаточно?
- Только в том случае, если мы повысим комиссию за использование наших средств пропорционально плечу.
«Банкротство», 2010г.

Здравствуйте, уважаемые читатели. После нескольких статей на отвлеченную тему хотелось бы вернуться к серьезным произведениям, описывающим мир трейдинга. Возможно, вы не раз и не два ощутите «дежавю», однако, несмотря на насыщенность фильма идеями, использованными ранее, это первая картина, в которой все мысли касательно предпринимательской деятельности, успеха и дальнейшего падения собраны воедино.

Предпосылки к созданию

Спасибо, что задали этот вопрос. Теперь, наконец, я могу ответить на него. На самом деле, все просто. Мое руководство закрыло позицию еще до того, как она могла принести прибыль. Поэтому я призываю вас снять ограничения по управлению капитала.
«Банкротство», 2010г.

Фабрис Женесталь – молодой режиссер, получивший премию «Сезар» за свой дебют и на этом закончивший карьеру. До картины «Банкротство» у него в списке был всего один фильм 2008 года, который был признан полностью провальным. После этого Фабрис не принимал участия в съемках достаточно продолжительное время. Но когда режиссер понял, что другого шанса может и не быть, решил воспользоваться шумихой, вызванной мировым финансовым кризисом.

Высказав свою идею одной из крупных французских кинокомпаний, Фабрис получил достаточное финансирование, чтобы снять высокобюджетный блокбастер о буднях трейдеров во время кризиса. Однако вместо пертурбаций, вызванных МФК, Женесталь выдумал сверхъестественную завязку о трейдере, который нашел идеальную программу, предсказывающую рост любого из индексов.

Банкротство (Krach)

Несмотря на смену сценария и идеи, кинокомпания не заморозила производство, но настояла на привлечении известного американского актера, который должен был повысить шансы на окупаемость киноленты. Этим актером стал Майкл Мэдсен, который хотел сыграть главную роль. И здесь режиссер схитрил: чтобы сэкономить на гонораре известному актеру, он оставил ему второстепенную роль с небольшим количеством экранного времени.

После этого хода кинокомпания во главе с Жаком-Анри Бронкаром готова была «заморозить» фильм. Но оказалось, что большинство кинолент, связанных с трейдингом, достигло высокого успеха даже при предельно низком бюджете и не совсем удачной реализации. Благодаря этому финансирование фильма продолжилось, что позволило в предельно сжатые сроки (3 месяца) отснять весь материал.

Смотрите: «Медвежья охота (2007)»

Из-за того, что сценарий переделывался прямо на ходу, многие характеры не были представлены так, как изначально задумывалось. Даже финансовые события были значительно перевраны. От оригинальной задумки с кризисами остались лишь фьючерсы на недвижимость.

Критики весьма холодно восприняли фильм. Возможно, причиной этому послужила перенасыщенность идеями или то, что ни одна из представленных идей не была свежей в кинематографе.

Тем не менее то, что не понравилось критикам, делает фильм чрезвычайно полезным для трейдера, так как освещает не один какой-то аспект биржевой деятельности, а сразу все, показывая, как те или иные события и факторы влияют на психологию и успешность финансового воротилы. При этом хочется отметить «скомканную» концовку, вызванную тем, что фильм должен был выйти до окончания нового биржевого бума.

Банкротство (Krach)

В небольшой хронометраж удалось поместить достаточно много действий, разговоров, эмоций. Фильм получился очень динамичным. Это является компенсацией за его простой и прямолинейный сюжет. Нет никакой интриги — с самого начала ясно, что ожидает зрителя в финале.

После просмотра картины возникает вопрос: куда же была потрачена львиная доля выделенных компанией денег? Точного ответа дать нельзя. Возможно, все досталось Майклу Мэдсену; возможно, режиссер, который не ожидал успеха от картины, потратил сэкономленные деньги на себя; возможно, часть финансов ушла на аренду зданий в Лондоне и на закупку дорогой аппаратуры.

Интересный факт: в фильме воссоздан торговый зал успешной брокерской конторы. В нем находится самое лучшее и дорогостоящее оборудование (включая собственные сервера), которое позволяет получать информацию о котировках в «real-time» времени. Также в фильме представлено рабочее место рядового трейдера крупной компании. В список оборудования, которое, по мнению режиссера, необходимо для повышения результативности торговли, входят несколько мониторов с матрицами высокого разрешения; специальная клавиатура с забитыми скриптовыми клавишами, упрощающими торговлю; терминал со встроенным графическим планшетом и индикацией на сенсорном экране.

Последний аппарат особенно интересен, так как позволяет отмечать на графиках точки входа и выхода с рынка и при помощи движения специального стилуса ставить стоп-лоссы и тейк-профиты. Получается, что у трейдеров, работающих в фильме, есть аппаратные роботы, которые позволяют без применения дополнительного софта частично автоматизировать торговлю. Помимо прочего, в качестве торгового клиента работники используют «freeware traderstar» – программу с функциями технического анализа и моделирования поведения рынка на основе ранее заданных данных. Возможно, на воссоздание атмосферы и закупку подобного оборудования и потратился Фабрис Женесталь.

Банкротство (Krach)

Сюжет

Риск всегда привлекал меня. Я всегда любил находиться лицом к опасности. Только в эти моменты я чувствовал себя по-настоящему живым. Именно поэтому я пошел и стал работать трейдером.
«Банкротство», 2010г.

Фильм как всегда начинается с движения биржевых котировок. Но их движение не так хаотично, как во многих других кинолентах. Даже зрителю видны некоторые закономерности. Затем камера переносится в кабинет рядового трейдера Эрвана Кермора. Мистер Кермор — ничем не примечательная личность: он достаточно поспешный для биржевика и не предпринимает самостоятельных действий. Эрвана устраивает его оклад. А за десять лет своей работы он умудрился накопить 10 миллионов фунтов (5 миллионов в недвижимости и 5 миллионов на счету в банке). Он энергичен, ему нравится эта работа из-за особенностей психологической нагрузки. Постоянный приток адреналина, а также необходимость правильно анализировать рынок в стрессовых ситуациях – это наркотик Кермора. Именно поэтому он является одним из самых агрессивных трейдеров в команде, который показывает самые усредненные результаты.

Перед началом рабочего дня герой посещает конференц-зал, где эксперты-финансисты проводят анализ рынка с последующими прогнозами, которые определят дальнейшие действия брокерской конторы на несколько месяцев вперед. При виде графика, показывающего дальнейший рост котировок, Эрван испытывает чувство «дежавю». Он точно уверен в том, что чувства его не обманывают и он видел подобный рисунок ранее. Еще в течение недели он не может вспомнить, где именно видел такой график. Чтобы освежить свою память, трейдер пользуется услугами поискового менеджера, встроенного в компьютер, и находит всего одно совпадение…

Банкротство (Krach)

Это была работа Сибиллы Малер, в которой описано влияние техногенного фактора на количество паров, выделяющихся из мирового океана в ходе глобального потепления. Увидев потрясающие совпадения, трейдер мчится на встречу с ученой, чтобы получить больше информации. В процессе совместного сотрудничества между ними вспыхивает чувство, которое перерастает в любовь.

За месяц проведения совместных исследований пара достигает ошеломляющих результатов. Практически каждое крупное атмосферное явление существенно отражается на поведении трейдеров на бирже. Так, практически каждый из финансовых кризисов сопровождается катаклизмами. Малейшее изменение рынка также отображается на графике природных явлений.

Пользуясь полученными данными, Сибилла Малер нанимает программиста, который, применяя добытую информацию, создает базу данных и программу, сопоставляющую атмосферные явления с биржевыми индексами.

Полностью уверенный в своих силах Эрван Кермор объявляется перед своим начальником с просьбой снять ограничения на покупку активов, чтобы проверить свою теорию. Исходя из данных Кермора, в течение одного дня индекс Доу-Джонса должен был упасть на 1-3 %, однако его ожидания не оправдываются. И в конце дня брокерская контора, в которой работает Эрван, теряет 30 миллионов долларов.

Босс не терпит промашку двух трейдеров и увольняет их без выходного пособия. В тот же день ближе к вечеру выясняются ошеломляющие новости: индекс Доу-Джонса упал на 3,5% — небывалое явление. Кермор звонит своему уволенному другу, но выясняется, что тот покончил жизнь самоубийством…

Банкротство (Krach)

Потрясенный Кермор решает вернуться в мир биржевой деятельности, но босс даже не хочет слышать о возвращении трейдера. Поэтому главный герой обращается в «Банк Лондона», чтобы открыть инвестиционный фонд под выданное им кредитное плечо. С большим трудом ему удается это сделать. Обладая ограниченным количеством инвесторов, а также очень маленьким кредитным плечом и стартовым капиталом, Эрван Кермор начинает свое дело. После первых успехов заявивший о себе трейдер становится эдакой финансовой «игрушкой», которая способна принести до 40% чистого дохода вне зависимости от количества инвестиций. Популярность фонда привлекает новых инвесторов. А само предприятие увеличивает кредитное плечо в 1000 раз.

За один год капитал фонда увеличивается с 10 миллионов до 40 миллиардов долларов. Сам же Кермор становится в один ряд с крупнейшими богачами планеты, обладая 4 миллиардами долларов, большинство из которых вложено в собственный инвестиционный фонд. Всё-таки в дальнейшем удача начинает изменять Эрвану. Увидев поразительный успех его предприятия, многие конкуренты, включая бывшего директора Майкла, собирают большое количество инсайда и начинают полностью копировать действия трейдера. Это приводит к постоянному «перегреву» рынка и срыву планов героя. Этот фактор влияет и на погоду. Все чаще Франция страдает от сильнейших бурь, а однажды в октябре после особенно сильного спада на рынке начинает идти снег.

Эрван находится на грани нервного срыва, так как его фонд из-за действия конкурентов не может приносить 40% годовых. Он боится оттока инвесторов, который чувствительно замедлит рост компании. Находясь под воздействием психоактивных препаратов, он ссорится со своей женой. Придя в себя, он анализирует программу и понимает, что она больше не работает, так как действия трейдеров выносят рынок значительно дальше прогнозируемых результатов.

Банкротство (Krach)

На практике это выглядит так: тенденции на взлет и падение остаются, однако из-за большого притока финансов и более быстрого оборота график набирает широкую амплитуду. Т.е. индекс Доу-Джонса из-за действий Эрвана колеблется не в пределах 0.5-0.7%, а в пределах 10-30%, что ощутимо влияет на производство во всем мире.

Понимая это, Эрван скрывает правду от работников и от инвесторов, подделывая отчетность и показывая стабильную прибыль, которая должна значительно превысить 40% чистого дохода. Зная о том, что рынок поступит точно так же, как и он, трейдер решается на отчаянный шаг и просит об увеличении активов и кредитного плеча. Таким образом, в подчинение к Кермору поступает около 800 миллиардов долларов. И он вкладывает всю сумму во фьючерсы.

Это срабатывает: все конкуренты также начинают выдвигать рынок все выше и выше, обеспечив в течение нескольких дней прибыль почти в 10 миллиардов долларов.

Но конкуренты выясняют, что программа больше не работает и начинают сворачивать покупку фьючерсов. Поэтому торговля стремительно падает вниз. «Перегрев» и отток финансов лишают Кермора всего богатства за одну ночь. Вместо прибыли в 50 миллиардов он получает убыток в размере почти триллиона долларов, который обязан покрыть. Эрван в панике — у него нет таких денег, а банкиры отказываются покрыть долговые обязательства Кермора. Вся экономика планеты находится в кризисном состоянии из-за его действий. Эрван решается на отчаянный шаг и прыгает с 46 этажа с парашютом. Однако парашют не помогает избежать трейдеру смерти.

Таким образом, французский «волшебник» «убил» мировую экономику всего за одну неделю, сформировав при этом огромный финансовый кризис. Его действия также «потопили» всех основных конкурентов. Капитал Майкла, директора Эрвана, уменьшился на 90% с учетом долговых обязательств, что привело компанию к банкротству.

Банкротство (Krach)

Экс-жена Эрвана Сибилла Малер снова анализирует свою программу и видит, что после смерти Кермора рынок пришел в норму и снова поддается анализу при помощи программы. В одиночку она начинает небольшое предприятие и обеспечивает себе безбедное существование в течение одного года, после чего сворачивает всю торговую деятельность и вновь пускается в экологические исследования.

«Дежавю». Анализ произведения

Это можно увидеть здесь — игра «Медведей» в 2003 году. Здесь во время кредитного кризиса в 2004-2005. Каждый раз после подобного взлета было падение. Теперь мы должны действовать согласно программе. Я на девяносто процентов уверен в успехе.
- Почему только девяносто процентов?
- Я же не гадалка.
- Но это же невозможно предвидеть, Эрван!
- Мы уже это сделали Джордж!..
«Банкротство», 2010г.

Чем будет интересно произведение трейдеру? После таких несерьезных и отдаленных от трейдинга фильмов, как «Хороший год» и «В погоне за счастьем», в «Банкротстве» можно найти достаточно практических советов. При том, что большинство из представленных мыслей явно вторичны, фильм старается быть похожим одновременно на картины современности («Margin call», «Too big to fail») и классические, но малоизвестные ленты («Dealers», «Rogue trader», «Other people’s money»). Тем не менее за основу было взято американское произведение журналиста начала XX-го века Дж. Лондона.

Смотрите: «Чужие деньги»

В своем рассказе про рулетку (из серии «Смок и малыш») «Малыш видит сны» главный герой придумывает идеальную систему для выигрыша в рулетку. В течение книги он почти месяц испытывает систему, а потом на протяжении долгого времени обыгрывает владельца казино, принося тому колоссальные убытки.

Банкротство (Krach)

Когда же у него пытались приобрести систему, выяснилось, что выпадение чисел зависело не от математики, а от физики – колесо рулетки было деформировано под воздействием очага, находящегося недалеко, что создало небольшой перекос.

Также и главный персонаж картины нашел идеальный способ обыграть рынок. Благодаря своей системе он удачно втискивался в любой тренд, но при своих махинациях не учел одной вещи: рынок — это не рулетка, и он реагирует даже на небольшие колебания в покупке-продаже активов. А когда здесь в хаотичном порядке «колышутся» миллиарды долларов, рынок начинает реагировать более бурно. Именно из-за жадности героя его система сломалась. Вместо того чтобы втискиваться в тренды и зарабатывать на этом небольшие, но стабильные деньги, Эрван начал «шевелить» рынок, растягивая тренды и увеличивая их амплитуду. В дальнейшем это вылилось в повышение волатильности каждой из позиций в десятки раз, что наряду с управляемыми суммами значительно повысило риски. То, что раньше привело бы к однопроцентному убытку, теперь грозило банкротством.

И здесь можно увидеть вторую аллегорию: «Жадность – за неимением более точного слова – это хорошо! Жадность правильна. Жадность работает. Жадность проясняет, разъясняет и схватывает сущность духа эволюции. Жадность во всех ее проявлениях – жадность до жизни, до денег, до любви, до знания – обеспечила взлет человечества. И жадность, попомните мои слова, спасет не только «Teldar Paper», но и ту плохо управляемую корпорацию, которая называется США!». Как и герой Оливера Стоуна, персонаж Женесталя пренебрегает всеми моральными принципами и здоровым смыслом, чтобы заработать больше денег и подобно Гордону Гекко и Баду Фоксу в конце произведения теряет все, включая свою жизнь.

Банкротство (Krach)

В этом месте режиссер хотел показать трейдеру, насколько сильно он зависит от своего успеха и от ощущения могущества. Ведь в начале фильма нам показан увлеченный своей работой, здравомыслящий человек. Обретая авторитет и власть, характер персонажа меняется далеко не в лучшую сторону. В любом предприятии важно в определенный момент притормозить и проанализировать результаты. Если бы Кермор вовремя приостановил деятельность своего инвестиционного фонда, он остался бы сказочно богатым, при этом не рисковал бы ничем. Но именно жадность и гордость послужили причинами падения.

Стоит вспомнить и о том, что с целью привлечь больше инвестиций Эрван Кермор подделывал отчетность, показывая замечательные цифры инвесторам. Никого не напоминает? Ник Лиссон тоже грешил подобными «фокусами» и закончил точно так же, как и герой «Банкротства» — полным провалом!

В фильме немало внимания уделено корпоративной этике. Об увольнении публичных сотрудников в критических ситуациях здесь сказано даже жестче, чем в киноленте «Дельцы», описанной несколькими статьями ранее. Как и в «Дельцах», некоторых трейдеров руководство вынуждено убрать из лучших побуждений. Выходит, в фильме трейдеры были уволены вовсе не из-за жадности директора, а из-за того, что он посчитал сотрудников профнепригодными. Ведь на момент увольнения каждый из них совершил неоправданную операцию, которая принесла убытки. Это при том, что несколькими днями ранее они были введены в курс анализа экономиста, который гарантировал повышение рынка, а не его падение.

В фильме показана зависимость современного человека от работы из-за системы кредитования. Один из работников компании был полностью завязан на кредитах.

Банкротство (Krach)

Его жалования впритык хватало для того, чтобы погасить кредитную ставку, и оставалось буквально несколько тысяч на пропитание и аренду жилья. В момент, когда человек лишается работы, он попадает в ситуацию, в которой оказались сотрудники «Margin Call» и «Too big to fail». После увольнения кредиты никуда не исчезли, как и необходимость их оплаты. Таким образом, лишившись карьеры, герой лишился жизни. Если бы он не совершил самоубийство, то все его имущество арестовали бы за неуплату, а самого трейдера, как и его семью, упекли бы за решетку на неопределенный срок.

Смотрите: «Слишком крут для неудачи: спасая Уолл-стрит (Too big to fail)»

Так к чему мы рассматриваем все эти аллегории? Каждый из факторов по отдельности влиял на достижение успеха или являлся причиной провала героев из предыдущих фильмов. В совокупности подобные факторы имели более фатальные последствия. Из-за действий главного героя наступил финансовый кризис.

А его торговая стратегия была далека от идеала.

Чему же учит нас фильм?

Рынок всегда прав.
«Банкротство», 2010г.

Во-первых, не играй против рынка — рынок всегда прав. И какими бы большими активами не обладал, ты не сможешь развернуть рынок на длительное время. На короткое время (в течение нескольких минут) это возможно, но только при помощи крупных вливаний капитала. На период больше часа — необходимо создать «информационную панику», которая может возникнуть только посредством связей, однако движения рынка в этот период будут незначительными. Рано или поздно рынок восстанавливается и идет в прежнем направлении.

Банкротство (Krach)

Во-вторых, большие движения капитала увеличивают волатильность товара (будь то акция, фьючерс или валютная пара), что приумножает не только потенциальную прибыль, но и риски. Большие риски при работе с кредитным плечом зачастую являются основной причиной «слива» депозита.

В-третьих, никогда нельзя поддаваться пагубному влиянию эмоций и амбиций. Именно гордыня убила предприятие главного героя. У него были все инструменты на руках, и он достиг своей цели — обогатился более чем в 100 раз. Временное закрытие фонда, снижение оборота, работа через оффшорные счета, — любое из этих решений помогло бы остаться ему «на плаву» и в дальнейшем увеличивать свой капитал (особенно если учитывать, что для работы на бирже герою больше не нужно было кредитное плечо, ведь его собственные активы превышали отметку в 4 миллиарда долларов). Но именно гордыня не позволила Кермору вовремя уйти с рынка: в тот момент, когда он понял, что его стратегия мертва и не может принести ничего.

В-четвертых, инсайд (как настоящий, так и ложный) может в кратчайшие сроки обанкротить/обогатить любого. Это мы наблюдали и в «Trading places», и в «Wall street». На рынке помимо капитала немаловажную роль играет информация, а также её добыча. Стоит напомнить, что прибыльность инвестиционного фонда, которым владел главный герой картины «Банкротство», уменьшилась исключительно из-за того, что многие трейдеры, видя его действия, начали упреждать их, быстрее выкупая необходимое количество активов.

Пожалуй, о мани-менеджменте здесь тоже можно говорить. Увеличивая риски, Эрван неправильно распорядился финансами и не оставил себе «зазора» на тот случай, если рынок пойдет против его действий. Если бы он грамотнее распределил свои средства и вложил всего 5% от активов во фьючерсы, это бы не вызвало подозрений.

Банкротство (Krach)

Такой ход вынес бы рынок наверх, принес бы прибыль, а если бы рынок все-таки пошел против, позволил бы избежать банкротства как себе, так и инвесторам. То же касается и размера прибыльности в процентах.

Многие ПАММ-счета, которые в начале своей деятельности показывают огромные проценты прибыли за год, снижают показатели из-за оборота средства в дальнейшем. Портфели, которые изначально могут достичь 200-300% доходности, не смогут поддерживать этот уровень бесконечно. При превышении определенного уровня целевая доходность рано или поздно вернется к более привычным диапазонам 40-60%.

Цитаты

«Риск всегда привлекал меня. Я всегда любил находиться лицом к опасности. Только в эти моменты я чувствовал себя по-настоящему живым. Именно поэтому я пошел и стал работать трейдером».

***

«Рынок всегда прав» — хотелось бы отметить, что несмотря на все действия Эрвана Кремора, информация и реальные показатели производства, которые являются основными составляющими ценовой политики каждой компании, сделавшей публичное заявление и выставившей свои акции в свободный доступ, рано или поздно возьмут свое. Так, вложившийся во фьючерсы герой был обречен на неудачу даже в том случае, если бы информация о неработающей стратегии не всплыла.

***

«Индекс Доу-Джонса вырос на 2% — осталось 30 минут до закрытия…», — в среднем дневные колебания индекса в пределах 2-5 процентов являются нормальным явлением. Однако с использованием кредитного плеча даже на этих двух процентах (что приблизительно равно 300-400 пунктам) можно обогатиться или прогореть.

Банкротство (Krach)

Только какая-то феноменальная ситуация может «развернуть» рынок в такой короткий срок, поэтому, даже владея информацией, не стоит уподобляться героям киноленты и надеяться, что индекс опустится на более чем 2% в течение 30 минут без чрезвычайных событий или паники на рынке, возникшей в преддверии отчетов о ВВП страны.

***

«- Это можно увидеть здесь — игра «Медведей» в 2003 году. Здесь во время кредитного кризиса в 2004-2005. Каждый раз после подобного взлета было падение. Теперь мы должны действовать согласно программе. Я на девяносто процентов уверен в успехе.
- Почему только девяносто процентов?
- Я же не гадалка.
- Но это же невозможно предвидеть, Эрван!
- Мы уже это сделали Джордж!..»
, — здесь мы видим обычную стратегию, которая построена на основе предыдущих данных. Если убрать мистификацию, которая была в фильме, то можно сделать простой вывод: подобные стратегии никогда не работают. Многие брокеры предупреждают о том, что предыдущая прибыльность не является гарантией дальнейшей доходности ПАММ-счета. Поэтому следует с большой осторожностью применять все нестандартные торговые решения. К примеру, герои киноленты могли воспользоваться гораздо меньшей суммой для тестирования своей стратегии. Так бы они точно определили её работоспособность (без зазора в 24 часа) и смогли бы достичь гораздо большего, не лишившись работы, доверия, уважения и жизни…

***

«- Я слышал, что где-то полгода назад вы «просадили» огромную сумму своего работодателя, что вы можете сказать по этому поводу?

Банкротство (Krach)

- Спасибо, что задали этот вопрос. Теперь, наконец, я могу ответить на него. На самом деле все просто. Мое руководство закрыло позицию еще до того, как она могла принести прибыль. Поэтому я призываю вас снять ограничения по управлению капиталом», – в продолжение о тестировании стратегии и важности мани-менеджмента в процессе разработки новых методов для анализа рынка. Перед первым использованием любая из программ нуждается в тестировании в реальных условиях. Как оказалось, по итогу прибыльная стратегия могла отяготиться многими факторами, такими как действия других трейдеров или же слишком большие вливания капитала в рынок, которые сами по себе являются движущими и корректирующими силами. Поэтому всегда важно иметь ограничения в управлении финансами, особенно если оборот превышает 6-значную сумму, потеря которой значительно скажется не только на кошельке трейдера, но и на его психологическом состоянии.

***

«- Используете ли вы консервативный портфель или же нечто иное?
- Я предпочитаю, чтобы это осталось в тайне»
, – здесь показана роль информации — как для доверия инвесторов, так и для доходности трейдинга. Если бы он показал свою систему всем инвесторам, то, скорее всего, его систему украли бы или отказались инвестировать в его фонд, так как посчитали, что это очередной миф. В тот же момент, когда стратегия работы зарекомендовала себя, хватало лишь наличия соответствующей репутации о безошибочности стратегии, чтобы разворачивать рынок в нужную сторону на краткие мгновения. К примеру, на финальном отрезке фильма герой внушительно увеличил стоимость фьючерсов, в которые он вкладывался, и если бы он вовремя вышел из тренда, то смог бы заработать приличную сумму. Однако информация о том, что его стратегия больше не работает, сработала на опережение, и биржа «упала» гораздо раньше, чем трейдер успел среагировать.

Банкротство (Krach)

Таким образом, в одной цитате можно видеть как важность репутации, так и инсайда. Совокупность этих факторов определяет успешность инвестиционного фонда (или же ПАММ-счета на форексе) в короткие промежутки времени.

***

«- Для того, чтобы увеличить прибыль, мы должны полностью снять все ограничения и плюнуть на существующие риски.
- Вы понимаете, что должны дать мне гарантию, ведь вы рискуете одним миллиардом, а я — десятью.
- Того, что моя схема работает, разве не достаточно?
- Только в том случае, если мы повысим комиссию за использование наших средств пропорционально плечу»
, – несмотря на полное доверие к управляющему инвестиционным фондом, финансовые предприятия грамотно воспользовались своими возможностями, компенсируя комиссиями обороты операций. Ведь любая крупная операция по закупке акций/фьючерсов состоит из множества маленьких. Таким образом, увеличение комиссии снизило доходность портфеля, однако обезопасило инвесторов за счет того, что часть потраченных средств возвращалась в качестве комиссионных. В момент, когда Эрван потерял практически все, убытки одного из главных инвесторов составили всего двадцать миллиардов, вместо предполагаемых сорока. Для среднестатистического трейдера важно понимать, что в зависимости от размера комиссии одна и та же стратегия может оказаться как прибыльной, так и убыточной (подробнее об этом можно узнать в блоге).

***

«Уолл-стрит упал больше чем на двадцать процентов в течение утра. Это первое серьезное падение с 87-го года, за исключением 11 сентября 2001-го. Начался новый кризис», – таким символическим путем режиссер показал, как еще мог возникнуть мировой финансовый кризис в 2008 году, если бы не ипотека.

Банкротство (Krach)

Из этого явствует, как высока опасность инвестиционного управленческого сектора, так как средства, которые накапливаются в таких фондах, могут повредить финансовой структуре в том случае, если управляющий внезапно создаст убыточную ситуацию. Разрушение такого инвестиционного фонда подобно падению «Barings», из-за которого пострадала экономика Британии в 90-х, только в гораздо больших масштабах. Также важно понимать, что ни один портфель не сможет поддерживать тот же темп доходности, что и в начале. Этому способствуют и уменьшение кредитного плеча, и возросшие риски, которые не позволят проводить большие финансовые операции. Грамотное управление подобным фондом с каждым годом снижает его доходность, создавая определенную кривую, в которой количество инвестиций обратно пропорционально темпу увеличения накоплений.

Итог

Уолл-стрит упал больше чем на двадцать процентов в течение утра. Это первое серьезное падение с 87-го года, за исключением 11 сентября 2001-го. Начался новый кризис.
«Банкротство», 2010г.

Несмотря на небольшой бюджет, слабую игру актеров и вторичность мыслей, представленных в фильме, киноленту стоит посмотреть в качестве краткого экскурса. Каждый из участников увидит в фильме ту проблему, с которой он столкнулся на данном этапе развития. Начинающий трейдер увидит, к чему приводят эмоции на бирже. Чуть более опытный трейдер вспомнит о том, что любая торговая стратегия требует тестирования в боевых условиях. Управляющие и инвесторы вспомнят о закономерности, из-за которой невозможно сохранять темп прибыли, не увеличивая рисков. А трейдеры, которые работают с очень большими суммами, будут помнить о том, что невозможно разворачивать рынок на длительные периоды.

Банкротство (Krach)

Вдобавок, просмотрев фильм и выделив для себя какую-то одну проблему, можно определить, на каком этапе развития находится человек. В кинокартине, к сожалению, не показаны способы борьбы с каждым из описанных затруднений, однако достаточно хорошо видны последствия, чтобы побудить трейдеров бороться с имеющимися препятствиями.

Фильм будет интересен тем, кто хочет получить всю информацию о рынке в экспресс-режиме. Ни одно художественное произведение не рассматривает столько аспектов одновременно.

С другой стороны, подобный перегруз снизил художественную ценность произведения. В какой-то определенный момент, анализируя происходящее, можно с полной уверенностью сказать, чем именно закончится кинолента. Фильм становится скучным.

Смотрите: «Трейдинг — дело жизни? («Хороший год», 2006)»

Напоследок хотелось бы сравнить киноленту с фильмом «Хороший год». Несмотря на разницу в жанрах, в произведениях показаны основные два подхода к трейдингу, а также их последствия. В картине «Хороший год» трейдинг был показан как средство заработка денег. И герой, достигнув определенного материального положения, спокойно покидает рынок без малейшего сожаления об упущенных возможностях. В фильме «Банкротство» трейдинг представлен не как способ заработка, а как самоцель. Здесь прибыль не имеет значения: на первый план выходят эмоции и амбиции, которые испытывают успешные трейдеры в те моменты, когда их прогнозы оправдываются на 100%.

Зритель видит, к чему может привести подобное увлечение в случае, если трейдинг заменил человеку все остальные ценности, включая моральные и духовные. Пожалуй, среди рассмотренных произведений в серии представленных статей «Банкротство» является самой противоречивой лентой, имеющей долю сказки и ужаса одновременно.

Банкротство (Krach)

Стоит ли смотреть данную киноленту? — решать уже вам. Я рекомендовал бы её к просмотру в качестве пособия о том, как не стоит поступать. Ведь герои всего за полтора часа умудряются допустить сразу все критические ошибки, начиная от неграмотного мани-менеджмента и заканчивая попыткой «развернуть» рынок.

Автор: Валерий Крыжановский.

X
X
X
X

обновления

комментарии

  • Лера Ершова

    Довольно поучительный и познавательный фильм. Я думаю, что он любому человеку понравится, не только трейдерам. Мне как начинающему трейдеру было интересно его посмотреть, впечатлений масса.

  • Andry Safonov

    В первый раз посмотрел этот фильм практически сразу после выхода — в 2010 году. Тогда я ещё не работал в сети, мне просто был интересен этот мир торговли на форекс. Прежде всего, конечно, как обыватель, понял, что эмоции мешают любой работе: будь то моя тогдашняя работа эникейщиком или нынешняя работа трейдером. Безусловно, я бы советовал этот фильм тем, кто хочет ознакомиться с нашим миром и работой (пусть очень отдаленно, но всё же).

  • Veronika Safonova

    Фильм подойдет для просмотра как начинающим экономистам (неплохо в общих чертах обрисована система торговли форекс), так и просто любителям сколько-нибудь интеллектуального кино. «Банкротство» достаточно ярко проиллюстрировал «нашего» человека — того, кто занимается трейдингом и торговлей на форекс ради самой торговли, а не ради неслыханных богатств или хотя бы заработка небольшого капитала.

  • Denis Gilyov

    На самом деле, кто не в теме вообще наверное ничего толком не поймёт, посмотрев фильм. А тот кто хоть чего — то в этом понимает, думаю вполне оценит кинокартину, много интересных фишек в ней

Наверх