Форекс — что это такое и как работает?

Форекс всегда вызывал массу вопросов, и для большинства людей в России-СНГ он до сих пор представляет собой нечто новое и неизвестное. Трейдеру понимание инфраструктуры поможет более мотивированно и ответственно подойти к торговле. В свое время я открывал сделки, совершенно не осознавая механизм, и это сыграло негативную роль. Подробнее о том, что такое Форекс, как он работает, вы можете прочитать ниже.

Форекс — что это такое?

Аббревиатура Forex расшифровывается как «Foreign Exchange», что в дословном переводе значит «зарубежный обмен».

Форекс — это рынок, в рамках которого производится межбанковский оборот валют по независимым ценам.

Здесь торгуют различными валютными парами:

• EUR/USD — евро/доллар;
• GBP/CHF — британский фунт/швейцарский франк;
• AUD/USD — австралийский доллар/американский;
• USDJPY — доллар/японская йена и т.д.

Активов очень много, как и национальных валют, представленных на рынке.

Кратко об истории

По истории Форекса всего можно выделить два ключевых момента:

1. На удивление форекс появился относительно недавно, официально — в 1976 году после введения новой международной валютной системы. Фактически данному рынку на момент написания статьи только 43 года. Для сравнения торговля акциями в Америке и основание AMEX датируется 1911 годом, а самая старая биржа в Амстердаме существует с XVII века.

2. Почему торговля валютой появилась гораздо позже? Это связано с золотым стандартом. Раньше каждая денежная единица любой страны в мире обеспечивалась определенной долей драгоценного металла. При необходимости валюта могла меняться на соответствующее количество золота. Постепенно данная система была упразднена, окончательно это произошло в 1976 году на Ямайской конференции МВФ и основании свободного рынка форекс.

Многие обыватели до сих пор продолжают верить в некий золотой стандарт и прочие вещи. Трейдеру, особенно изучающему фундаментальный анализ, стоит понимать, что сегодня это уже устаревшая концепция, не имеющая ничего общего с реальностью.

Рынок форекс в России

На территории СНГ доступ к межбанковскому валютному рынку существует уже не одно десятилетие. Первые форекс-дилеры появились в далеком в 1998 году (Альпари, FIBO Group). В последующие 5 лет формировалось множество фирм-однодневок, которые обманывали клиентов.

С 2003 года индустрия начинает приобретать более организованные черты, основывается КРОУФР — комиссия, регулирующая споры между клиентами и дилерами. Тем не менее, это не мешает дальше появляться сомнительным компаниям, отнимающим деньги у населения. На таком фоне большинство брокеров имели репутацию «кухни», несмотря на то, что существовали и добросовестные участники индустрии.

Следующий заметный шаг в сторону легализации форекс был произведен в 2014 году, когда в России приняли 460-ФЗ о регулировании деятельности форекс-дилеров. С 2016 Центральный банк РФ начал контролировать подобные организации. Заявки были поданы от большого количества участников, девять крупнейших форекс-компаний получили лицензии.

27 декабря 2018 года пяти дилерам было запрещено вести деятельность в российской юрисдикции, в том числе, Альпари, FxClub, TeleTrade и др. Основание — использование лицензий как фикции для агрессивной рекламы с переманиваем клиентов в иностранные подразделения. На момент написания статьи имеют право официально быть форекс-дилерами в России только четыре компании:

• ВТБ.
• Альфа-Форекс.
• ПСБ.
• Финам.

Как работает рынок форекс?

Понимание структуры валютного рынка поможет вам глубже понять откуда берутся различные явления. Например, спред или проскальзывание.

Схема работы валютного рынка Forex сводится к взаимодействию нескольких участников:

• Частных трейдеров. Они осуществляют операции через брокера, который выводит их сделки на рынок.
• Юридических лиц, имеющих возможность аналогичным образом покупать и продавать валюту на форекс через коммерческие банки. Например, если компания Toyota решит хеджировать риски, связанные с японской йеной.
• Брокеров. Кроме операций клиентов, они могут совершать и свои сделки, в том числе, хеджировать риски.
• Валютных бирж. В каждой стране есть собственный рынок, где производится оборот иностранных денег. В России это валютная секция Московской биржи.
• Фондов. Они могут быть различных видов: хеджевые, инвестиционные, а также страховые и пенсионные.
• Центральных банков. Многие ЦБ вмешиваются в баланс на рынке форекс путем интервенций, преследуя экономические цели.
• Маркетмейкеры. Они выполняют задачи по поддержанию ликвидности либо поставке валюты своим клиентам по определенным ценам.
• Коммерческие банки. Считаются наиболее крупными участниками форекс. Яркие представители: Deutsche Bank, Barclays, Citibank и т.д.

Перечень не является закрытым. Каждая группа участников может иметь более узкие подразделения. В целом структура рынка переплетена довольно сложно, упрощенная вариация изображена ниже.

Что такое терминология рынка форекс?

Форекс представляет собой целый набор различных явлений и терминов, без знания которых понять его структуру и функционирование будет сложно. Кратко обратим внимание на основные из них.

Как устроена валютная пара

Она представляет собой комбинацию двух валют, например, EUR и USD. Зачем это нужно? Валюта не может продаваться сама по себе, ее цена всегда определяется относительно других национальных денег.

Например, график пары EURUSD сейчас падает. Что это значит? Ответ — евро дешевеет по отношению к доллару США.

Это простая математическая дробь.

Если график падает, то растет доллар, если наоборот — евро. Из таких активов и состоит форекс.

Лот

Покупка любой валютной пары измеряется в лотах. Это размер финансового контракта. По умолчанию один лот равен 100 000 единиц базовой валюты, т.е. той которая находится на первом месте в паре. Например, для EURUSD таковой будет евро, таким образом, 1 лот равен € 100 000.

Кредитное плечо

Купить € 100 000 мало кому по силам, поэтому на рынке брокер предоставляет клиенту кредитное плечо (leverage). Это рычаг, приумножающий депозит, чтобы покупка была реальной. Например, имея на счету $ 300 и плечо 1:500, вы сможете купить валюту на € 150 000.

Подробно о кредитном плече вы можете почитать в другой моей статье.

Маржа

Маржа — это залог для обеспечения вышеописанного кредита. Как правило, он составляет около 20 – 30% от депозита. Если вы неправильно спрогнозируете рынок, то может наступить Margin Call, когда брокер автоматически закроет ваши позиции из-за того, что залога недостаточно. Подробнее о марже смотрите здесь.

Свопы

За кредитное плечо вы не платите никаких процентов, если сделка открыта только до наступления следующего торгового дня. В ином случае, произойдет перенос позиции через ночь и с вас спишут своп (swap).

Если вы продаете EURUSD, то на практике все происходит следующим образом:

• Для предоставления плеча берется кредит в евро. Процент равен ключевой ставке в еврозоне, например, под 1%.
• Полученные доллары размещаются на депозит по ставке в США. Предположим, она равна 0,5%.

В итоге, вы платите по 0,5% годовых от суммы сделки. Списываться будет по 1/365 ежедневно при переносе позиции через ночь. В некоторых государствах разница ставок позволяет получать положительный своп.

Пункт (Пипс)

Движение котировок на форекс производится так называемыми пунктами или пипсами (pips). Например, если EURUSD находится на отметке 1,14000 и опустится до 1,12000, это означает, что пара прошла 2000 пунктов вниз.

Интересный факт: в сообществах трейдеров часто возникает путаница в подсчете пипсов. Одни пишут в тысячах, другие только в сотнях. Причина — различие знаков после запятой в инструменте у брокера. Некоторые компании EURUSD показывают, как 1,1400, поэтому падение до 1,1200 будет равно только 200 пипсов.

Спред

Следующее явление, с которым вы обязательно столкнетесь на Forex — это спред (spread). Он представляет собой разницу между ценой покупки и продажи при осуществлении сделки. Лучше всего его видно в терминале при включенной красной линии Ask.

Спред существует, потому что рынок не стоит на месте, в одну миллисекунду на нем могут исполняться тысячи ордеров по различным ценам. Всегда открывать их по конкретной стоимости тик в тик невозможно. Таким образом, если вы откроете позицию, то она сначала будет в убытке именно из-за спреда.

Ликвидность

Ликвидность отражает, насколько активно и быстро может быть продана валютная пара. На форекс не бывает проблем с объемами и возможностью сбыть актив, т.к. здесь каждый день проходит по несколько трлн долларов.

Факторы, влияющие на валютный рынок

Форекс нельзя рассматривать в отдельности от факторов, которые могут влиять на цены. Вот основные из них:

• экономические новости;
• важные политические события;
• настроение участников рынка;
• достижение рекордных минимумов и максимумов цен.

Как следствие, прогнозирование на валютном рынке производится по нескольким видам анализа. Основные из них два:

• Технический.
• Фундаментальный.

Несколько слов о каждом из них.

Технический анализ

Данная методика ориентирована на чтение графиков и может быть представлена в следующих вариациях:

• классический теханализ — трендовые линии, фигуры, паттерны, уровни поддержки и сопротивления;
• экзотический (Фибоначчи, Мюррей, Ганн, волны Эллиота и т.д.).

Так или иначе все сводится к подобного рода прогнозам.

Отдельной категорией можно выделить индикаторы и свечной анализ. В вышеуказанном прогнозе графика биткоина использовано практически все.

Фундаментальный анализ

В фундаментальном анализе в расчет берутся первопричины ценовых движений, а именно изменения в экономике. Вот несколько примеров событий:

• решения о процентных ставках — в 90% случаев является катализатором повышения волатильности по инструменту, поскольку от этого зависит поток инвестиций в страну;
• уровень безработицы — сюда также входит количество рабочих мест и средняя почасовая зарплата, в целом влияет на состояние экономической системы;
• индекс потребительских цен — отражает динамику инфляции, в соответствии с которой ЦБ адаптируют процентную ставку;
• ISM — представляет собой индекс инфляции в США;
• ВВП — сильный индикатор роста экономики;
• выступления представителей Центральных банков различных стран.

Для отслеживания данных событий трейдеры и аналитики используют экономический календарь, который обычно выглядит следующим образом.

В нем отображается важность новости и ее влияние на волатильность, а также итоговые и прогнозируемые значения показателей.

Выбирать один вид анализа необязательно. Многие инвесторы прогнозируют рынок в комплексе, открывая сделки только в тех случаях, когда и фундаментальная и техническая картина совпадают.

Что такое форекс и как работает на практике?

С точки зрения практики рынок Форекс для трейдера представляет собой платформу, где открываются сделки. С ней ему приходится иметь дело ежедневно, тратя множество часов на изучение графиков. В большинстве случаев используется терминал MetaTrader 4 либо его усовершенствованная пятая версия. Наглядно на изображении ниже.

Это самая популярная платформа для трейдинга на форекс. Она запускается как на ПК, так и со смартфона или планшета. Реже встречаются экзотические программы:

• R Trader и cTrader (в RoboForex);
• Rumus и Libertex (FxClub).

Плюсы и минусы рынка форекс

Преимущества:

• Низкий порог входа. Начать торговать можно даже с 10 рублей на центовом счете у зарубежного брокера.
• Круглосуточный режим работы. Сделки открываются практически в любое время (кроме выходных и праздников). Это удобно для тех, кто совмещает основную работу и трейдинг.
• Высокий уровень ликвидности. Не нужно думать о том, что актив в будущем не получится сбыть, чего нельзя сказать о некоторых акциях на фондовой бирже.
• Удобный терминал. В сравнении с MetaTrader различные платформы типа Quik или Transaq — это прошлый век.
• Немалое количество активов. Если валютных пар у многих брокеров, как правило, более 50, то сейчас еще часто открыт доступ к CFD на акции и криптовалюты. В результате, клиент получает доступ к 2000 и более инструментов.
• Удобный вывод на электронные кошельки или банковскую карту. Схема отлично работает для небольших сумм.

Недостатки:

• Слабое законодательное регулирование. В России большая часть брокеров продолжает сохранять «теневой статус». Их надежность подтверждается лишь их репутацией.
• Неофициальный вывод денег. Если в банк поступает операция с Кипра, обычно ее приостанавливают — это в лучшем случае, а в худшем вам заблокируют карту в подозрении на финансирование терроризма. В первом варианте специалисты вам могут разблокировать деньги, вы будете должны уплатить НДФЛ 13% в ФНС, во втором придется искать другой банк. Поэтому для больших сумм лучше обходные пути через электронные кошельки, либо открывать счет у лицензированного брокера, где требуется не меньше $ 1250 (с запасом $ 2000).
• Отсутствие полноценного стакана и ленты ордеров. На фондовом и срочном рынке они позволяют находить лучшие точки входа и видеть крупных игроков.

Форекс — это относительно молодой внебиржевой рынок, где производится обмен валюты. Инструменты на нем представлены в виде валютных пар. Среди участников данного рынка встречаются коммерческие и центральные банки, брокеры, частные трейдеры, фонды и другие субъекты. На котировки влияют экономические события в различных странах, при этом для прогнозирования используется технический, а также фундаментальный анализ.

Автор: Алексей Шляпников.

Критика, благодарность и вопросы в комментариях приветствуются!:))